Value vs Growth: uma Análise do Mercado de Ações Brasileiro

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Orientador
Kiyokawa, Fabrício
Co-orientadores
Tipo de documento
Trabalho de Conclusão de Curso
Data
2022
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Projetos de Pesquisa
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Fascículo
Resumo
O objetivo deste trabalho é aprofundar o estudo dos fatores de valor e crescimento no mercado de ações brasileiro, com a finalidade de estudar empiricamente como tais fatores de risco performaram ao longo dos últimos anos. Inicialmente, estuda-se a literatura acerca do tema, que tem ganhado notória relevância nas últimas décadas, com trabalhos mais recentes como os de Cochrane (2011), até trabalhos mais antigos como os de Fama & French (1993). Em seguida, em uma primeira análise, a partir de dados do mercado de ações brasileiro de 2000 a 2022, foram construídos portfólios teóricos de valor e crescimento, que confirmaram a existência de um prêmio de valor estatisticamente significante no país. No entanto, em uma segunda análise, foi verificado que, apesar da existência de um prêmio de valor no mercado brasileiro, um modelo de 3 fatores que inclui o prêmio de valor não aparenta explicar melhor os retornos das ações brasileiras frente a um modelo CAPM tradicional.

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Pagano, Leonardo
Área do Conhecimento CNPQ
Ciências Exatas e da Terra
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