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Type: Dissertação
Title: Uma análise do colchão de conservação anticíclico para a economia brasileira
Authors: Savastano, Thaís Fortes
Examination board: Cicogna, Maria Paula Vieira
Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Advisor: Araújo, Michael Viriato
Publication Date: 2015
Original Abstract: À luz das recomendações de requerimento de capital do Bank for International Settlements (BIS) este estudo propõe avaliar como se comportaria a requisição de colchão de capital anticíclico no Brasil se a regra estivesse vigente entre os períodos de 2004 a 2009. Segundo Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) (2010), o colchão de capital anticíclico tem o intuito de proteger o sistema financeiro dos períodos de crescimento de crédito excessivo, os quais podem atuar como precursores de crises econômicas. Desta forma, BCBS (2010) recomenda que para níveis elevados de crédito as instituições financeiras aloquem, além dos requerimentos mínimos de capital, até 2,5% de capital adicional. Este percentual depende da diferença entre o nível de Crédito/PIB no período e sua tendência de longo prazo. O presente estudo analisa três metodologias distintas para monitoramento e acionamento deste colchão de conservação de capital anticíclico. A primeira metodologia, sugerida por BCBS (2010), define a curva de tendência via Filtro HP, a segunda metodologia, sugeria por ALMEIDA (2011), define a curva de tendência via médias móveis e a terceira metodologia, previamente discutira por HANSEN e SULLA (2013), EGERT et all (2006), KISS et all (2006) e HOFMANN (2001), define a relação de longo prazo do nível de Crédito/PIB através de estimação utilizando métodos de cointegração. Uma vez definida a diferença entre o nível de crédito e sua tendência de longo prazo, são aplicados os procedimentos para alocação de capital conforme sugerido por BCBS (2010). A metodologia para monitoramento e acionamento do colchão de capital anticíclico no Brasil ainda está sob definição, o que torna este estudo relevante por analisar como esta ferramenta se comporta, não só no modelo proposto pelo BIS mas também perante as metodologias alternativas. Sob esta ótica é possível sensibilizar as instituições financeiras o montante total de capital que seria requerido no período, se a requisição estivesse vigente entre 2004 e 2009. Os resultados evidenciam que, para dado período, o modelo sugerido por BCBS (2010) requer menos capital do que as outras duas metodologias alternativas analisadas.
Keywords in original language : Colchão de conservação anticíclico
Requerimento capital
Filtro HP
Basileia e risco
Countercyclical capital buffer
Capital requirements
HP filter
Basel and risk
Abstract: Based on the Bank for International Settlements (BIS) capital requirements, the present document evaluates how the countercyclical capital buffer requirement would operate in Brazil during the period from 2004 to 2010. In accordance with Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) (2010) the countercyclical capital buffer aims to protect the financial system from periods of excess aggregate credit growth, which is often associated with crises in the economy. Thus, BCBS (2010), recommends that during periods of high credit levels, the financial institutions should add-on up to 2,5% of additional capital, depending on the difference between the credit level and its long run trend. The present document evaluates three methodologies to identify the long run trend in the economy. The first methodology follows the BCBS (2010) recommendation using the HP Filter, the second methodology, as proposed by ALMEIDA (2011) uses moving average and the third estimates the Credit long run relationship following previous discussion by HANSEN and SULLA (2013), EGERT et all (2006), KISS et all (2006) and HOFMANN (2001). Once the difference between credit level and its long run relationship is defined, the proceedings to evaluate the capital add-on following the BCBS( 2010) are applied. In Brazil, this regime is under definition, which makes the analysis considering the three methodologies relevant for Brazilian financial institutions. Banks will be able to identify the less punitive methodology and understand the how futures requirements can impact their capital. The results indicate the BCBS’s model requires less capital then the two analyzed alternatives methodologies.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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