O presente trabalho busca medir o impacto de surpresas econômicas brasileiras e norte-americanas na taxa de câmbio dólar/real. Para isso, foram analisados 17 séries de dados econômicos entre 2000 e 2013 e foi utilizada uma série de variações da taxa de câmbio em alta frequência. Os resultados mostram que a taxa de câmbio reage mais significantemente a surpresas relacionadas a dados norte-americanos do que em relação aos dados brasileiros. Entre os dados norte-americanos, o número de contratações, a confiança do consumidor do Conference Board, a produção industrial, as vendas no varejo, o ISM manufacturing, o Chicago PMI e a inflação ao consumidor apresentaram coeficientes estatisticamente significantes. O único dado brasileiro que possui resultado significativo é a inflação ao consumidor no período entre 2000 e 2008.
