O presente trabalho tem como objetivo estudar o efeito informação contido nas
publicações de decisões do Comitê de Política Monetária (COPOM) e seus efeitos
sobre atividade econômica, inflação e taxa de juros. Para isso, utilizamos de
ferramentas de análise textual para identificar surpresas narrativas, conjuntamente
com diversos estudos diferentes que identificaram choques de política monetária no
mesmo período de comunicações do Banco Central. Com os dados mencionados
acima, utilizamos o método de projeção local para estimar efeitos de impulso-resposta
sobre as variáveis econômicas.
Nossos resultados demonstraram a importância de se estudar choques de efeito
informação separadamente de choques de política monetária, e de outros ganhos ao
analisar os choques de efeito informação específicos de alguns campos da economia.
