Mestrado Profissional em Economia
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Dissertação Determinantes do Câmbio Real na Europa e Suas Limitações: Uma Análise da Teoria de Balassa-Samuelson no Século XXI(2024) Landwehr, Bruno LeiteO presente trabalho tem como objetivo investigar a aplicabilidade da teoria de Balassa-Samuelson no contexto europeu, analisando a relação entre diferenciais de produtividade setorial, preços relativos e câmbio real no período de 2000 a 2019. Utilizando metodologias de regressão cross-section e análise em painel, os resultados confirmam a robustez da teoria de Balassa-Samuelson. Adicionalmente, o impacto de variáveis auxiliares, como termos de troca e diferenciais de juros, é avaliado, destacando-se sua relevância em contextos econômicos específicos. Conclui-se que os diferenciais de produtividade são os principais determinantes estruturais dos preços relativos, enquanto este último, somado de outros fatores conjunturais, afetam explicam o câmbio real.Dissertação Choques de política monetária: uma aplicação de Romer e Romer (2004) ao caso brasileiro(2024) Ruhmke, EdivanEste trabalho tem por objetivo analisar os efeitos que a política monetária possui sobre a inflação e o produto na economia brasileira. Para tanto, foi adotada a abordagem de Romer e Romer (2004), que tem como ponto de partida a elaboração de uma regressão cuja variável dependente é a mudança na taxa de juros e como explicativas as projeções internas da autoridade monetária. O resíduo desta regressão é o que os autores consideram como choque de política monetária, uma vez que reflete o componente exógeno da decisão. Para obter as projeções internas do Copom, se fez necessário coletar as informações das apresentações técnicas da entidade. Neste trabalho, foram coletadas as projeções de inflação, crescimento do PIB (Produto Interno Bruto), de variação de preços administrados e do resultado em conta corrente para o período compreendido entre 2002 e 2018. Além de elaborar uma medida de choque de política monetária que refletisse o mais próximo possível o trabalho original de Romer e Romer (2004), foram elaboradas ainda medidas que combinassem as projeções internas do Copom com as obtidas a partir da pesquisa Focus. Neste trabalho, a estimativa do efeito sobre o produto e a inflação foi feito através das funções de Impulso-Resposta tal como obtidas pelo método de projeções locais. Os resultados indicam que um choque contracionista na política monetária tem efeitos negativos na atividade econômica e no nível de preços, diferindo de estudos anteriores. Por fim, também é feita uma comparação com outros trabalhos que buscam identificar os choques de política monetária no Brasil.Dissertação A Comparative Analysis of Monetary Shocks: Insights from the Brazilian Economy(2023) Araújo, Gabriella Souza deThis article seeks to contribute to the still limited literature on monetary shocks in Brazil and draw comparisons with previously estimated shocks. The proposed methodology, based on Bu, Rogers, and Wu (2021), allows for estimating a series of shocks without the price puzzle, as its competitive advantage lies in the absence of informational effects. We have identified significant advantages in the response and robustness of the estimated instrument, highlighting that the BRW methodology appears to be effective not only in estimating the effects of traditional monetary policies but also in measuring forward guidance.- Efeitos de política monetária no brasil: identificando o efeito informação(2023) Kucinski Carreira, FernandoO presente trabalho tem como objetivo estudar o efeito informação contido nas publicações de decisões do Comitê de Política Monetária (COPOM) e seus efeitos sobre atividade econômica, inflação e taxa de juros. Para isso, utilizamos de ferramentas de análise textual para identificar surpresas narrativas, conjuntamente com diversos estudos diferentes que identificaram choques de política monetária no mesmo período de comunicações do Banco Central. Com os dados mencionados acima, utilizamos o método de projeção local para estimar efeitos de impulso-resposta sobre as variáveis econômicas. Nossos resultados demonstraram a importância de se estudar choques de efeito informação separadamente de choques de política monetária, e de outros ganhos ao analisar os choques de efeito informação específicos de alguns campos da economia.