Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Quatro Países, Duas Âncoras: Credibilidade Monetária e Fiscal em Brasil, Colômbia, Chile e México.(2025) Brunele, Isabella MarquesEste estudo investiga se a credibilidade fiscal afeta a credibilidade monetária em Brasil, Chile, Colômbia e México entre 2005 e 2024, em um contexto marcado por episódios de deterioração fiscal e pressões recorrentes sobre a ancoragem das expectativas na região. São construídos índices mensais de credibilidade fiscal e monetária a partir do desvio entre expectativas e metas oficiais, que permitem acompanhar a evolução das duas âncoras de forma comparável. A análise econométrica utiliza modelos de Efeitos Fixos, Tobit e Logit Fracionário para estimar os determinantes da credibilidade monetária no painel. Os resultados mostram que expectativas de inflação são o principal determinante da credibilidade monetária, enquanto o papel fiscal é heterogêneo entre os países: Brasil e Chile operam em regimes próximos de dominância monetária, a Colômbia apresenta sensibilidade fiscal episódica e o México exibe padrão intermediário. Esses efeitos não são uniformes e dependem do arcabouço institucional de cada economia. Conclui-se que a credibilidade monetária latino-americana é predominantemente informacional, com influência fiscal condicionada e não sistemática.Trabalho de Conclusão de Curso Dos Males, o Maior: Mapeando as Preferências do Banco Central Japonês(2024) Panzan, Chloë GabrielaEste estudo investiga a preferência relativa do Banco Central do Japão em estabilizar o hiato do produto em comparação com a inflação, no período pós-implantação da meta inflacionária e levando em conta o choque da pandemia da COVID-19. A metodologia de Tachibana (2004), inspirada em Svensson (1998), é adotada para modelar a política monetária com base nas restrições da demanda e oferta agregadas, representadas pela Curva de Phillips e IS, respectivamente. Além disso, as expectativas de inflação são incorporadas como inovação. Por meio de técnicas estatísticas como regressão por Mínimos Quadrados Ordinários e Método de Momentos Generalizado, os resultados desafiam a hipótese inicial: observa-se uma tendência da autoridade monetária em reagir para estabilizar o hiato do produto em vez da inflação.