Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso A Regra de Taylor no Brasil(2019) Basile, Henrique PodboiA regra de Taylor é o principal instrumento utilizado pelos bancos centrais para definir o patamar do juro. O presente trabalho buscou compreender a influência dessa regra na tomada de decisão do Banco Central do Brasil. Para isso, foi definido, primeiramente, que o modelo empírico mais adequado é o proposto por Clarida, Gali, Gertler (2000). Posteriormente, foram construídas diferentes especificações para as variáveis não observáveis da regra: o hiato do produto e o juro neutro. Utilizando combinações dessas especificações, foram geradas vinte e quatro estimações da regra monetária. Com estes resultados, construiu-se um intervalo de confiança para o patamar ótimo do juro. Como a trajetória da Selic está contida neste intervalo, concluiu-se que há uma ancoragem significativa das decisões do banco central à regra de Taylor.Trabalho de Conclusão de Curso O programa de compra de ativos do federal reserve bank e o efeito na curva de juros de longo prazo dos Estados Unidos(2016) Bertucci, Guilherme WeberEste trabalho busca avaliar o efeito da política monetária de Quantitative Easing do Federal Reserve Bank na taxa de juros de longo prazo dos Estados Unidos. Para entender isso, é utilizado um modelo que explica a variação do term premium em títulos de 10 anos através de séries temporais. Como variáveis explicativas, são usados indicadores do ciclo econômico, de incerteza e referentes à oferta de títulos públicos. O trabalho conclui que o programa de compra de ativos foi bem sucedido em reduzir o term premium. É observada uma redução de 84 pontos base que se refere ao programa inteiro.Trabalho de Conclusão de Curso Uma análise da política monetária: a regra de Taylor aplicada ao Brasil(2016) Geraldo, Caio Henrique Dos SantosNeste presente trabalho, foi realizado o modelo da Regra de Taylor para o caso brasileiro. Assim, com a equação encontrada, foram feitas comparações entre a taxa de juros efetiva e a taxa que deveria ter sido implementada (a taxa de juros ótima estimada pelo modelo) para diferentes governos. Foi analisada a política monetária conduzida de 1999 até 2015. A base de dados utilizada é trimestral. O resultado desse estudo demonstra que a taxa de juros esteve distante da estimada pelo modelo nos últimos anos, o que pode ser uma das causas das crises vivenciadas nos dias de hoje.Trabalho de Conclusão de Curso O regime de metas de inflação: uma análise de seus resultados no âmbito brasileiro(2008) Etzel, Tainá CostaEsta monografia objetiva estudar os resultados do regime de Metas de inflação na economia brasileira. Examinando desde os anos que antecederam a implementação do instrumento de política monetária até o presente momento, Com ênfase nas diferenças entre o período anterior a adoção deste regime e após este ser adotado. A principal conclusão, que foi auxiliada por um modelo econométrico, é que há um efeito significante na volatilidade da taxa de inflação a partir do momento em que as Metas de inflação foram adotadas. Portanto, seus objetivos são alcançados já que a volatilidade da inflação caiu.Trabalho de Conclusão de Curso Análise do modelo macroeconômico do banco central e estudo do regime de metas para a inflação(2008) Abidor, PaulaEste estudo busca analisar os efeitos do mecanismo de transmissão da política monetária, ilustrado no Capítulo 1. Para isso é feita, no Capítulo 2, uma avaliação do Regime de Metas para a Inflação, implementado no Brasil em junho de 1999, do período compreendido entre 1999 e 2006. É analisado o comportamento das principais variáveis macroeconômicas as quais influenciam a taxa de inflação, bem como os desdobramentos das ações tomadas pelo Banco Central em busca da estabilidade de preços e da economia. O último capítulo aborda aperfeiçoamentos do regime de metas para a inflação como a medida de núcleo de inflação, a qual é utilizada em alguns países. É feita também uma análise da evolução recente dos preços da economia brasileira com a utilização da medida de “core inflation”.Trabalho de Conclusão de Curso Impact of monetary policy on firms(2009) Brandt, René Daniel HerediaO presente trabalho analisa o impacto que a política monetária tem sobre os resultados das firmas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). Desse impacto distinguem-se dois canais de transmissão: O canal de crédito e o canal neoclássico de custo de capital. é usada uma metodologia que permite separar esses canais e estimar seu impacto individual. Foram encontradas evidencias empíricas que sustentam a existência do canal de crédito na economia brasileira.Trabalho de Conclusão de Curso Impactos da união monetária européia no desempenho macroeconômico dos estados membros(2009) Rizo, Luiz Eduardo UngarelliEste trabalho tem o objetivo de estudar o comportamento das variáveis produto potencial, hiato do produto, taxa de inflação, taxa de desemprego e taxa real de juros dos países que compõem a União Monetária Européia (UME), comparando os resultados com a desempenho dos países que fazem parte da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) e da União Européia(UE). Para isso, foram utilizados os resultados médios anuais, média trienal e variância trienal, controlando os problemas específicos dos países, a variação comum do tempo e a simultaneidade entre as variáveis. O que vimos é que há diferenças sensíveis no nível de inflação dos estados pertencentes a UME, quando comparamos ao desempenho da UE. No entanto, existem evidências para dizermos que os resultados dos países da UE foram positivos em comparação com os demais blocos.Trabalho de Conclusão de Curso Mudanças nas estruturas de causalidade entre bancos austroasiáticos(2014) Rossi, Arthur CantonTrabalho de Conclusão de Curso Diferentes QE’s e suas implicações econômicas(2014) Branco, Adriano BatistaEssa monografia descreve as circunstâncias e as implicações econômicas dos programas de quantitative easing do Federal Reserve, Banco da Inglaterra, Banco Central Europeu e Banco do Japão durante a recente crise financeira e recuperação. O programa inicialmente foi usado para aliviar o estresse do mercado financeiro, mas esse propósito logo foi ampliado para incluir o alcance da inflação na meta, estimular a economia real e conter a crise da divida soberana da Europa. O Banco Central Europeu e o Banco do Japão focaram seus programas em emprestar diretamente para os bancos – refletindo a estrutura de centralização bancária de seus sistemas financeiros – enquanto o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra expandiram as suas respectivas bases monetárias por meio da compra de títulos.Trabalho de Conclusão de Curso O Impacto da política monetária no mercado acionário brasileiro(2015) Simon, Ricardo Garin RibeiroEste trabalho objetivou verificar o quanto uma mudança na taxa básica de juros (SELIC) pode impactar para o retorno do mercado acionário brasileiro no dia seguinte a reunião do Comitê de Política Monetária. Através de uma análise econométrica será verificada e quantificada a interferência das decisões do COPOM para o Ibovespa. Foi utilizada uma metodologia semelhante àquela desenvolvida por Bernanke e Kuttner (2004) adaptada ao cenário brasileiro. Intuitivamente, acredita-se que uma elevação na taxa de juros tornaria o investimento em renda variável menos atraente e, dessa forma, tenderia a prejudicar o retorno do mercado brasileiro no seguinte pregão; todavia, as políticas monetárias muitas vezes já estão previstas pelo mercado e dessa forma possivelmente precificadas. Assim este trabalho também testará a eficiência de mercado na interação entre política monetária e retornos acionários.
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