Graduação em Economia

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Fatores de risco e ciclos econômicos: evidências para o mercado financeiro brasileiro
(2023) Buck, Renan Queiroz Francisco
Este estudo tem como foco analisar o desempenho de fatores de risco em diversos regimes econômicos. Desenvolvendo um indicador para a definição dos ciclos de negócios no Brasil, utilizando cinco variáveis econômicas e de mercado para estruturação desse índice. O indicador é construído a partir da técnica estatística PCA e usa-se o filtro de tendência L1 para identificar a direção da economia. A partir disso, projeta-se um modelo de alocação de fatores baseado em ciclos (dynamic rotation) para o mercado brasileiro. As análises demonstram que a estratégia dynamic rotation não supera risk parity em termos de Sharpe. Contudo, o indicador macroeconômico é útil e indica ser uma boa proxy para os ciclos de negócios no Brasil em tempo real. Ainda, o estudo indica que pesquisas na área de alocação baseadas em ciclos econômicos podem ser promissoras.
Indicador de recessão para datação de ciclos econômicos no Brasil
(2016) Matcin, André Cardoso Barbeiro
O objetivo deste trabalho consiste em construir um indicador para previsão de recessão e datação dos ciclos econômicos no Brasil a partir de séries econômicas mensais, compreendendo o período de 1999 até o presente momento. A metodologia utilizada é a dos modelos com mudança de regime Markoviana, se valendo de contribuições da análise dos componentes principais para a construção da base de dados. Com essa abordagem, espera-se contribuir para a análise de ciclos de negócios da economia brasileira.
Análise de ciclos econômicos nos domínios do tempo e da frequência
(2009) Arruda, Bruno Pontes de
Este trabalho apresenta uma breve análise comparativa entre os chamados ciclos de negócios de Brasil e Estados Unidos. O principal objetivo deste estudo é identi car as principais diferenças de formação entre estes, explicitando, mesmo que sem relevância estatística, dessemelhanças no comportamento das principais vari áveis econômicas de países tidos como desenvolvidos e em desenvolvimento. Serão empregados diversos métodos econométricos, como análise de resposta ao impulso, testes de causalidade - no sentido de Granger - e análise espectral, para veri car se existem diferenças estruturais na formação dos ciclos econômicos, e na medida do possivel avaliar a magnitude de tais disparidades, veri cando o impacto destas na formulação de modelos econômicos.
Prevendo uma recessão: o poder preditivo de variáveis financeiras
(2011) Godoy, Raphael Afonso de
O objetivo deste trabalho é ponderar o poder preditivo de variáveis financeiras acerca de uma possível recessão, utilizando dois métodos de estimação com variáveis dependentes binárias: Modelo Probit e o Modelo Logit. Para definir os períodos de recessão, foram utilizados os dados fornecidos pelo Comitê de Datação de Ciclos Econômicos em relação as últimas quatro recessões enfrentadas pela economia brasileira. Para isso, foram utilizadas, como variáveis explicativas, o nivel de reservas do Banco Central, o Índice Ibovespa, a taxa de Juros Selic, a Taxa de Câmbio Real X Dólar e um título indexado ao índice EMBI+. O modelo proposto pelo estudo obteve um percentual de acerto de 96% para períodos nos quais a economia não estave em recessão, e 30% de acerto para os períodos nos quais ela estava enfrentado uma recessão.

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