Prevendo uma recessão: o poder preditivo de variáveis financeiras

Abstract

O objetivo deste trabalho é ponderar o poder preditivo de variáveis financeiras acerca de uma possível recessão, utilizando dois métodos de estimação com variáveis dependentes binárias: Modelo Probit e o Modelo Logit. Para definir os períodos de recessão, foram utilizados os dados fornecidos pelo Comitê de Datação de Ciclos Econômicos em relação as últimas quatro recessões enfrentadas pela economia brasileira. Para isso, foram utilizadas, como variáveis explicativas, o nivel de reservas do Banco Central, o Índice Ibovespa, a taxa de Juros Selic, a Taxa de Câmbio Real X Dólar e um título indexado ao índice EMBI+. O modelo proposto pelo estudo obteve um percentual de acerto de 96% para períodos nos quais a economia não estave em recessão, e 30% de acerto para os períodos nos quais ela estava enfrentado uma recessão.