O presente estudo pretende verificar se as modalidades de investimento têm
sensibilidades diferentes em relação às variáveis macro que explicam parte do retorno
dos FIIs e dos US-REITs. Usa-se como base o estudo feito por Hirano (2018) e
Clayton e MacKinnon (2001). Como metodologia de pesquisa foram aplicadas duas
regressões lineares múltiplas pelo método de mínimos quadrados ordinários, sendo
uma para cada país, com os rendimentos captados pelo IFIX. Desta forma,é possível
verificar como nos dois países utilizados como métrica para o presente artigo, as
variáveis agem de maneira distinta no que se refere ao impacto no desempenho de
ambas modalidades de investimento. Conclue-se que ambos os modelos realizados
neste estudo já foram executados tanto no Brasil, quanto nos Estados Unidos, sendo
o principal objetivo do estudo a comparação entre as relevâncias de ambos, bem como
as magnitudes com que essas variáveis impactam os respectivos tipos de ativos dos
países em questão.
