Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Redes sociais, expectativas de mercado e preços de ativos financeiros: um estudo de eventos(2020) Birman, Allan De LimaO objetivo desse trabalho é explorar se o sentimento presente em redes sociais é capaz de indicar movimentos subsequentes nos preços de ações e índices. Especificamente, é investigado se o conteúdo publicado no twitter pode fornecer informações sobre movimentações futuras no preço de uma amostra de 12 ações americanas. É considerado um período de 75 dias. Os tweets publicados nesse período que fazem referência ao grupo amostral são coletados e classificados como positivos, negativos ou neutros. Essa classificação é feita usando um algoritmo de machine learning conhecido como Algoritmo de classificação por Regressão Logística Multinomial com Gradiente Descendente Estocástico. Se conduz então um Estudo intradiário de Eventos para capturar a complexa relação entre as redes sociais e os preços de ativos financeiros. Os dados são estudados em intervalos de 5 minutos entre cada observação . Espera-se comprovar a hipótese de que o Twitter é um bom instrumento para identificar mudanças nas expectativas do mercado antes que essas sejam completamente incorporadas nos preços dos ativos financeiros.Trabalho de Conclusão de Curso Estudo de eventos: o uso de informação privilegiada em operações de fusão e aquisição de empresas brasileiras entre os anos de 1995 e 2008(2008) Goldstein, Conrad NathanEste estudo analisa o uso de informação privilegiada no mercado brasileiro. Objetiva-se testar se houve ação de insiders e ganho anormal nas operações de fusão e aquisição no Brasil. Por meio de um estudo de eventos, serão coletadas as operações de fusões e aquisições entre os anos de 1995 e 2008 que envolva no mínimo uma empresa brasileira de capital aberto e com ação cotada na Bovespa. Serão elaboradas 10 amostras, segregando o banco de dados em empresas adquiridas e adquirentes e diferenciando ações ordinárias e preferenciais. Ademais, será feita uma análise específica para operações que aconteceram antes e depois de 2002. O intuito desta segregação é justamente tentar entender se ações ordinárias e preferenciais de empresas compradas e compradoras tem um comportamento diferenciado e examinar se a partir de 2002, ano marcado pela emissão da instrução 358 da Comissão de Valores Mobiliários, há alguma mudança significativa neste cenário. Verifica-se Retorno Anormal Acumulado médio significantemente diferente de zero em todas as amostras.Trabalho de Conclusão de Curso Mudanças de rating e o impacto no preço das ações(2015) Baraccat, Bruno BorgesO objetivo deste trabalho é analisar o impacto que mudanças no rating de crédito têm no retorno de longo prazo das ações de empresas brasileiras. Para fazê-lo, é conduzido um estudo de eventos que mensura como a bolsa de valores do Brasil reage a elevações e rebaixamentos de rating pela Moody’s e S&P. A metodologia utilizada busca incorporar ajustes apontados por outros autores para mitigar vieses presentes em modelos prévios da literatura, para essencialmente verificar a significância do retorno anormal. A existência de retorno anormal implica que este evento carrega nova informação relevante, contestando a hipótese de eficiência de mercado.Trabalho de Conclusão de Curso Testando a hipótese de bolha especulativa no preço de commodities agrícolas(2009) Barros, Gustavo Maretto deEsse trabalho tem como objetivo propor e estimar um modelo que seja capaz de auxiliar, via testes hipóteses, a comprovação ou não da hipótese de bolha nos preços de duas commodities agrícolas: café e açúcar. Para estimar esse modelo utilizamos o método de estudo de eventos proposto por Campbell, Lo e Mackinlay (1997) de modelo de mercado. A amostra é composta por dados dos contratos de açúcar e de café negociados em Nova York, no período de Julho de 2007 a Março de 2008. Ao longo das análises, foram constatados indícios de retornos anormais estaticamente significantes nos preços dos contratos do açúcar e do café, o que corrobora a hipótese de bolha nos preços dos ativos mencionados.Trabalho de Conclusão de Curso Influência dos fundos de private equity no desempenho das empresas(2011) Mascaro, Murilo PauliniEste trabalho estuda a presença de excesso de retorno em relação ao CAPM no mercado brasileiro, em empresas que possuíam investimento de private equity no momento da abertura de capital na Bovespa. O objetivo é estudar os efeitos desse tipo de investimento no desempenho das empresas, e através da metodologia de estudo de evento verificar se há excesso de retorno negativo após o desinvestimento na empresa. Foram utilizados dados de IPOs dos anos 2006 e 2007, período com maior concentração deste tipo de operação. Ao final, foi notada a presença de retorno negativo na janela do evento, porém sem significância estatística para ser considerado excesso de retorno.Trabalho de Conclusão de Curso Análise de fusões e aquisições no setor de telecomunicações brasileiro(2014) Muro, Priscila BonizziO principal objetivo deste trabalho é estudar os efeitos de fusões e/ou aquisições no setor de telecomunicações no Brasil. Para isso, será utilizado o método de estudo de eventos, que procura mensurar o efeito de uma informação pública no comportamento do preço das ações, através da inferência de existência ou não de retornos anormais relacionados ao evento. Dessa maneira, este trabalho representa um estudo mais aprofundado em relação às empresas de telecomunicações brasileiras, que sofreram consideráveis modificações estruturais nos últimos anos por meio de diversas fusões e aquisições, procurando analisar se houve a esperada valorização das empresas decorrentes dos processos de fusões e ou aquisições.