Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Retorno de ações de valor e de crescimento: evidências no mercado acionário brasileiro(2023) Neuber, Vinicius de NobregaUm tópico constantemente abordado pela literatura de finanças é a diferença de retorno entre as ações de valor e de crescimento. Neste trabalho, foi analisada a relação entre o retorno de ações de valor e de crescimento no mercado acionário brasileiro, além de verificar se há indícios da existência do prêmio de valor neste mercado. Não obstante, este trabalho explorou a diferença de retornos entre as duas classes de ativos, além de descrever as características de ambos os grupos. O texto se apoia em literaturas prévias, a fim de analisar se os resultados obtidos anteriormente irão condizer com o período e o mercado acionário desta análise. Adiante, por meio de construções de carteiras de ações e de valor, pôde-se observar indícios da existência do prêmio de valor no mercado brasileiro apenas nos anos iniciais do estudo. Além disso, a seção de análise de sensibilidade permite identificar as diferenças de resultado ocasionadas pelo período de amostra, além de visualizar o prêmio de valor e sua magnitude ao longo dos anos. Após todos os testes e análises realizadas, há indícios de que o prêmio de valor possa ter perdido sua relevância nos anos mais recentes, assim como ressaltado por Fama e French (2020).Trabalho de Conclusão de Curso Análise comparativa entre estratégias de fundos: uma avaliação do desempenho no mercado brasileiro(2023) Melotti, Lucas TomazinA indústria de fundos de investimento no Brasil está crescendo, com investidores buscando alternativas à poupança em busca de maiores retornos. Nesse contexto, é importante entender o desempenho dos fundos ativos de ações brasileiros, sendo as principais categorias, de forma ampla os “long only” e “long bias”, será focado a análise nessas duas classes. A flexibilidade concedida aos gestores de fundos “long bias”, que podem assumir posições vendidas, pode mitigar o risco e gerar fortes retornos em momentos de volatilidade. No entanto, essa flexibilidade também introduz novos riscos, como alavancagem. A análise visa comparar essas estratégias e verificar se a flexibilidade está associada a maiores retornos em períodos de volatilidade, sendo esses os últimos 5 anos. Utilizando metodologias baseadas em pesquisas acadêmicas e pesquisas de mercado, espera-se obter insights sobre o desempenho dessas estratégias no mercado brasileiro.