Mestrado Profissional em Administração
URI permanente para esta coleçãohttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3239
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Dissertação Does Gender and Nationality Diversity Imply in Innovation Performance?(2024) Daher, Hugo DirceuThis study explores the impact of gender and nationality diversity within startup founding teams on various performance metrics, shedding light on the complex dynamics between diversity and entrepreneurial success. Utilizing a dataset of 13,355 companies and 27,277 founders, the research employs linear and logistic regression models to investigate how diversity influences operational status, strategic exits, total funding amount received, and the number of funding rounds. The findings reveal a nuanced relationship between diversity and startup performance, highlighting both benefits and challenges. Gender diversity showed a non-significant effect on operational status but decreased the probability of strategic exits by 33%. Additionally, companies with women founders received $1.48 million less in funding compared to all-male teams. Nationality diversity, on the other hand, increased the probability of a company being active by 65% and was associated with more funding rounds, though not a higher total funding amount. These results underscore the need for a balanced approach in the startup ecosystem, recognizing both the potential drawbacks and advantages of diverse founding teams. The study's implications are significant for academics, venture capitalists, founders, and policymakers. For academics, it highlights the importance of further empirical research to understand the diverse impact on entrepreneurial outcomes better. Venture capitalists and founders are encouraged to address biases and promote inclusivity to harness the benefits of diverse teams. Policymakers should consider strategies to support diverse startups, recognizing the potential of diversity to drive innovation and economic growth. Overall, this study emphasizes that while diversity poses certain challenges, it also holds substantial potential to enhance performance and foster a more inclusive entrepreneurial environment.Dissertação A relação do score ESG com a demanda e o underpricing de IPOs nos EUA(2024) Shiraishi, Paula YumiQuando analisados os mercados em que os aspectos ESG ainda não são diretamente padronizados e regulados, como ocorre no processo de abertura de capital, as implicações operacionais e financeiras versus o valor gerado e percebido pelos stakeholders podem ser menos evidentes e ainda potencializadas pela assimetria de informação entre as partes envolvidas. Por impactar a dinâmica de precificação do processo de emissão das ações, a compreensão de tais implicações é crucial para empresas, investidores e reguladores na busca de melhores práticas que alinhem retorno financeiro com a responsabilidade social e ambiental. Este estudo, portanto, busca investigar o impacto do desempenho ESG das empresas na variação da demanda e no fenômeno de underpricing nos IPOs ocorridos nas bolsas de valores dos Estados Unidos NYSE e Nasdaq no período entre 2015 e 2023. Para averiguar tal impacto, foi considerada a existência do score ESG proveniente da LSEG Data & Analytics® seguida pela análise do seu desempenho conforme a sua escala de avaliação (0-100 pontos). Como principais achados, foi identificada uma relação positiva entre a existência do score ESG e a variação da demanda no momento antecedente ao IPO. Quando considerado o desempenho (score ESG), foi identificada uma relação positiva com o underpricing quando analisada individualmente a dimensão Ambiental.- A adoção de práticas ESG contribui para a diminuição de restrições financeiras e para a melhoria de performance financeira?(2023) Carvalho, Mariana MendesO tema ESG tem se tornado cada vez mais relevante na literatura e nas considerações feitas pelo mercado. O objetivo deste estudo é relacionar adoção de práticas ESG pelas empresas com medidas de restrição financeira (índice KZ) e performance financeira (Tobin Q). Para isso, foram analisadas empresas brasileiras listadas na bolsa de valores durante o período de 2002 e 2021. A metodologia aplicada utilizou modelos de regressão painel dinâmico e logit. Assim como previsto pelo referencial teórico, os resultados sugerem que empresas mais restritas apresentam menores scores ESG, que empresas com melhores scores ESG reduzem o problema de restrição financeira e apresentam melhores performances financeiras e, que empresas com melhores performances financeiras reduzem restrição financeira. Portanto, evidências foram encontradas, porém sem contundências nas análises de robustez. Este estudo contribui para ampliar a quantidade de pesquisas relacionadas ao tema ESG, restrição financeira e performance financeira.
- Impacto das práticas sustentáveis no retorno de ações de empresas brasileiras listadas em bolsa(2022) Gomes, Rodrigo da SilveiraO debate sobre sustentabilidade vem se aprofundando intensamente nos últimos anos. Dada a relevância do tema, é imprescindível que órgãos públicos e privados sejam protagonistas nessa dinâmica. Ainda que não haja um consenso acadêmico sobre aspectos relevantes do tema, os conceitos Environmental, Social and Governance (ESG) já possuem lugar de destaque na realidade diária dos executivos no mundo empresarial. Uma das abordagens para entender esse efeito é analisar se existe prêmio de risco atribuído pelo mercado para a adoção dessas iniciativas. A literatura recente sugere que a adoção de práticas ESG aumenta a percepção de qualidade dos ativos e pode ser critério relevante para a tomada de decisão dos gestores de fundos de investimentos. No entanto, não há na literatura estudos que exploram a relação entre ESG e o retorno das ações das empresas listadas em bolsa. O objetivo primário desse estudo é então preencher esta lacuna da literatura e testar a hipótese de que há uma associação entre o rating ESG das empresas e o respectivo prêmio de risco associado. Através de dados públicos coletados, foram avaliadas 67 empresas de capital aberto no Brasil entre o período de 2013 a 2021. A partir de análise dos dados, foi possível concluir que existe uma relação entre a adoção de práticas ESG o retorno das empresas de capital aberto, porém não há significância estatística em relação ao valor médio do prêmio de risco atribuído pelo mercado de capitais.