Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Distinguindo sorte de habilidade nos fundos brasileiros de gestão ativa(2022) Halpern, AlexEsse trabalho estuda a performance dos fundos de gestão ativa brasileiros para tentar medir a habilidade de seus gestores. Para isso, foi utilizada uma metodologia baseadas em simulações de bootstrap para gerar uma “distribuição de sorte” de fundos com alfa médio estipulado a zero e, assim, comparar com a performance observada pelos fundos e inferir se os resultados dos gestores são consequência de sorte ou habilidade. A base de dados utilizada se refere aos retornos líquidos mensais de todos fundos brasileiros de gestão ativa existentes por mais de 10 meses entre o período de fevereiro de 2010 a agosto de 2022. Os resultados encontrados demonstram que a sorte e o azar são os principais explicativos para a performance da maioria dos fundos analisados. No entanto, alguns poucos gestores se mostram capazes de gerar um retorno líquido em excesso de forma consistente acima das simulações, evidenciando a existência de habilidade positiva mesmo quando descontadas as taxas de administração e performance.Trabalho de Conclusão de Curso O Uso de Derivativos em Operações de Hedge Diminui o risco das Empresas no Brasil?(2021) Guilherme Guerreiro MoreiraO respectivo Trabalho tem como objetivo analisar, se entre os anos de 2011 e 2020 as politicas de hedge com o uso de derivativos diminuiu o risco total das companhias brasileiras. Para fazer essa analise foi usado o nocional dos derivativos de 40 empresas listadas na B3 alem de outras variaveis de controle. A regressão foi feita apartir de dados em painel, usando o modelo de Efeitos Aleatorios.Trabalho de Conclusão de Curso Abertura de capital e Market-timing: Os efeitos do IPO e do momento do mercado afetam o desempenho operacional das empresas?(2021) André Villaescusa RégulaO objetivo deste trabalho é analisar se, ao abrir o capital na bolsa de valores, as empresas têm seu desempenho operacional alterado. Para isso, analisarei empresas listadas na B3, bolsa de valores do Brasil, com mais de 1 ano desde sua oferta inicial de ações, no período de 1999 a 2019. Também analisarei se o Market Timing, medido pela variação do índice Ibovespa no período, tem efeitos sob o desempenho operacional das empresas recém listadas na bolsa de valores. Para chegar nesses resultados, utilizarei a diferença entre o CAGR dos múltiplos das empresas recém listadas e de suas concorrentes próximas, escolhidas através da sua classificação setorial. Após isso, realizarei uma regressão linear simples para entender se o efeito da variação do índice Ibovespa apresenta resultados estatisticamente significantes nesse desempenho.