Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Determinantes do Financiamento Externo: Uma Análise dos Fatores que Influenciam a Decisão de Empresas Brasileiras entre 2010 e 2023(2024) Palmari, Pedro SchreerAs decisões de financiamento das firmas é um tema intensamente estudado no cenário de finanças, com estudos anteriores buscando entender como as empresas decidem pela captação de recursos no mercado de dívida ou ações. As pesquisas mais recentes indicam que tal decisão é principalmente pautada nos custos de cada uma das possibilidades, com as empresas se aproveitando de flutuações de mercado para captar no mercado de dívida quando seu custo é menor e o mesmo para o mercado de ações, caracterizando assim o fenômeno do market-timing. Este trabalho busca contribuir para a literatura adicionando o espectro do mercado internacional, que representa um nível elevado das captações realizadas por empresas brasileiras. Assim sendo, o estudo busca entender os fatores que influenciam a escolha pelo mercado de dívida internacional em relação ao mercado local. Por meio de uma estimação econométrica utilizando o método logit, encontra-se o resultado de que o custo não é uma variável significativa para pautar tal decisão, mas sim características financeiras das empresas. Isso pode ser explicado pelos benefícios adicionais da captação externa como prazos extensos e volumes maiores, compensando pelo custo elevado.Trabalho de Conclusão de Curso Otimização de portfólio usando sinais de trading gerados via Machine Learning(2024) Gurgel, Mariana MartinsEsse trabalho tem como objetivo analisar o desempenho de portfólios otimizados a partir da metodologia desenvolvida em Brandt, Santa-Clara e Valnakov (2009) associada a sinais de trading gerados via modelos de Machine Learning. A metodologia em questão permite que os pesos de cada ativo no portfólio sejam definidos como uma função de suas características, enquanto os sinais servem para associar essa informação a uma predição de quais ativos vão performar melhor ou pior que a mediana do mercado, melhorando a seleção dos ativos que estarão no portfólio otimizado. A análise foi conduzida por meio de ações do mercado brasileiro, enquanto as características escolhidas foram seus múltiplos financeiros e os modelos utilizados na geração dos sinais foram o Elastic Net, Random Forest, XGBoost, Support Vector Classifier (SVC), k-NN e Naive Bayes.Trabalho de Conclusão de Curso Influência de Fundos de Private Equity & Venture Capital no Desempenho de Empresas Brasileiras após o IPO(2024) Narimatsu, Lucas AkiraO trabalho explora o desempenho subsequente ao IPO de corporações brasileiras, enfocando o efeito dos aportes de Private Equity e Venture Capital (PE/VC) no seu rendimento. A pesquisa emprega uma metodologia exaustiva para analisar dados de IPOs no Brasil de 2009 a 2024, examinando o retorno anormal acumulado (CAR) em seis meses e dois anos além de variáveis como magnitude da oferta, capitalização de mercado e grau de governança corporativa. A importância de estudar o tema reside na identificação de como os investimentos de PE/VC influenciam não apenas o crescimento econômico das empresas pós-IPO, mas também a maturação do mercado de capitais brasileiro como um todo. O documento sublinha o papel vital dos fundos PE/VC no crescimento e alargamento de empresas nascentes, evidenciando a propensão de firmas respaldadas por PE/VC exibirem um superior desempenho operacional após o IPO. O texto enfatiza a intervenção ativa desses fundos na direção e tática das empresas financiadas e a rapidez na execução de ajustes gerenciais eficientes. Este estudo propicia percepções preciosas para entender a influência dos investimentos de PE/VC no cenário corporativo brasileiro, sendo extremamente pertinente para investidores, administradores empresariais e criadores de políticas públicas.Trabalho de Conclusão de Curso O rumo do mercado de ações afeta o alfa de fundos imobiliários?(2024) Argentin, Lucca TorresOs Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) têm despertado interesse tanto de investidores quanto de pesquisadores devido à sua capacidade de diversificação de carteira e habilidade para gerar rendimentos em diferentes cenários de taxas de juros (Kucko, 2 007). Este interesse reflete a relevância dos FIIs no mercado financeiro e econômico atual, motivando investigações sobre seu desempenho e comportamento em relação à variáveis d o mercado acionário. Este estudo busca compreender se o rumo do mercado de açõe s impacta o desempenho dos Fundos de Investimento Imobiliário brasileiros , através da análise do coeficiente alfa individualmente para 80 fundos de gestão ativa, entre os anos de 201 8 e 202 3 . Além disso, o trabalho procura observar o retorno provido pelos gestores durante o período de análise, e se esses permanecem acima do esperado diante das diversas variações no mercado. Os resultados destacam uma relação entre o desempenho dos gestores e os períodos de baixa do mercado acionário, sugerindo que o rumo do mercado influencia o alfa . Por outro lado , o s dados revelam que os gesto res não conseguem consistentemente gerar retornos excessivos ao longo do tempo. Ainda , o trabalho busca mensurar o impacto do tamanho do patrimônio dos fundos em seu desempenho, concluindo que não há uma relação estatisticamente significativa entre esses dois fatores.Trabalho de Conclusão de Curso Análise do impacto econômico em países vencedores da Copa do Mundo de futebol(2024) Machado, Theo AlencastroEste trabalho emprega o método de painel dinâmico para investigar os efeitos econômicos de vencer a Copa do Mundo de futebol no PIB dos países vencedores. A análise abrange o período de 1961 até a Copa mais recente de 2022, utilizando dados da OCDE. O estudo procura entender os impactos tanto no curto quanto no longo prazo, argumentando que investimentos no esporte de alto nível e suporte a atletas podem gerar retornos positivos mensuráveis para as economias dos países vencedores. Este estudo também busca superar lacunas encontradas em pesquisas anteriores, adicionando fatores anteriormente negligenciados, como as especificidades econômicas e culturais dos países vencedores, incluindo tendências de consumo e investimentos governamentais e populacionais. Os dados incluem o PIB e variáveis adicionais como despesas de saúde, educação, consumo governamental, entre outros indicadores econômicos e sociais de diversos países. Essa abordagem permite uma análise robusta e detalhada, facilitando comparações entre os países vencedores, países sede e grupos de controle. Os modelos estatísticos aplicados são ajustados para controlar por crises econômicas e mudanças políticas. A metodologia utilizada examina os efeitos da vitória na Copa do Mundo no ano do evento e nos dois anos subsequentes, através de um estudo de evento com estimação por modelos de painel dinâmico. Esta estratégia permite avaliar as mudanças no crescimento econômico que podem ser atribuídas diretamente ao evento esportivo, além de observar as possíveis influências duradouras dessa conquista. Os resultados principais indicam que a vitória na Copa do Mundo tem um efeito estatisticamente significativo e positivo no crescimento do PIB no curtíssimo prazo. Este resultado contribui para o debate sobre o valor dos grandes eventos esportivos como impulsionadores do desenvolvimento econômico nacional.