Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso Tecendo conexões: O Mercado de Securitização e Impactos Macroeconômicos(2024) Pedro, Willian NataleO desenvolvimento do mercado de capitais traz consigo vantagens e desafios, a incidência de ativos securitizados é responsável por contornar uma dificuldade do setor agrícola e imobiliário que consiste na falta de liquidez desses mercados. A emissão de certificados de recebíveis viabiliza um meio onde a dinâmica desses setores possa ter maior incidência de capital, ao transformar ativos menos líquidos em títulos de com maior capacidade de comercialização. No entanto, o contexto de financiamento e crédito sempre está atrelada a riscos de inadimplência e qualidade de gerenciamento, tornando o ambiente de securitizados mais complexos dado a as capacidades de impactar a estabilidade financeira de um país, como foi visto pela crise de subprimes em 2008. Assim, o objetivo dessa pesquisa é observar dentro do contexto brasileiro como o mercado de securitizados pode impactar o cenário macroeconômico.Trabalho de Conclusão de Curso Uma Análise sobre Eficiência do Setor Bancário com o Surgimento das Fintechs(2024) Colello, Stéfani da CostaEste trabalho tem como objetivo analisar o impacto do surgimento das fintechs na eficiência dos bancos tradicionais. A metodologia CAMEL foi utilizada para avaliar os principais indicadores de desempenho, tais como Capital, Qualidade dos Ativos, Gestão, Resultados e Liquidez. O estudo envolveu a comparação de quatro bancos tradicionais brasileiros (Banco do Brasil, Itaú, Bradesco e Santander) com quatro bancos digitais (Banco Inter, Banco Pan, Nubank e C6 Bank) de 2017 a 2023. A análise considerou as diferentes janelas temporais em que os bancos digitais começaram a divulgar seus indicadores. A partir dos resultados, foi possível identificar que os bancos tradicionais, devido à sua experiência e estabilidade, tendem a manter classificações mais estáveis. No entanto, enfrentam desafios para competir com os bancos digitais, que demonstram agilidade, inovação e uma estrutura mais enxuta. Ainda assim, os bancos digitais enfrentam dificuldades em equilibrar crescimento e rentabilidade devido a modelos de negócios inovadores que acarretam custos iniciais elevados. A conclusão ressalta a importância de ambos os tipos de instituições em aprimorar suas estratégias de gestão e expandir seus modelos de negócios para atender a um setor financeiro cada vez mais dinâmico.Trabalho de Conclusão de Curso Transformando o Consumo na América Latina: A Disrupção das Fintechs Alimentada por Pagamentos Digitais e Plataformas de Empréstimo Online(2024) Boanova, CamilaEsse trabalho investiga a transformação do consumo na América Latina, focando no impacto das fintechs e de suas funcionalidades como pagamentos digitais e plataformas de empréstimo online. O estudo se destaca da literatura existente pela sua abordagem econômico-comportamental dos indivíduos, utilizando o estudo de caso do PicPay para explorar a intersecção entre inovação tecnológica e impacto social dentro do contexto da região da América Latina, marcada por disparidades econômicas e uma histórica exclusão financeira. Através da aplicação do Modelo de Aceitação de Tecnologia (TAM) e entrevistas com um gestor e usuários, esse trabalho busca compreender como as percepções de utilidade e facilidade de uso influenciam a aceitação e uso das fintechs, contribuindo para a inclusão financeira e a transformação dos padrões de consumo. Por fim, esse TCC não apenas ilumina o papel vital das fintechs na remodelação do acesso a serviços financeiros na América Latina, mas também enriquece o campo de estudo das fintechs ao fornecer uma análise contextualizada, oferecendo insights valiosos para futuras pesquisas, preenchendo uma lacuna significativa na compreensão do papel das fintechs na transformação econômica e social da região.Trabalho de Conclusão de Curso Green Bonds no mercado brasileiro. Um estudo sobre a motivação de emissores e investidores(2024) Macedo, Fábio Lobo FaroO presente trabalho busca estudar e compreender de maneira mais próxima da realidade brasileira, a emissão de green bonds por parte das empresas nacionais. De acordo com o jornal Valor Econômico, em matéria publicada no dia 10 de novembro de 2023, o governo brasileiro declarou que os green bonds já estão regulamentados e logo seriam emitidos como títulos soberanos do governo, reforçando cada vez mais que essa nova modalidade de investimento estará presente no dia a dia de investidores e empresas. Pouco tempo depois, no dia 14 de novembro 2023 o governo brasileiro captou US$ 2 bi na primeira oferta do Brasil de green bonds. O trabalho faz uso de uma extensa bibliografia, que contempla desde estudos de caso de países com um mercado mais maduro até relatórios técnicos de títulos emitidos pelas empresas brasileiras. Com base nelas foram encontradas algumas respostas preliminares, que nortearão o estudo autoral. No que tange a motivação de investidores e emissores, temos que os principais incentivos não são financeiros, principalmente para os investidores (Maltais & Nykvist, 2020). Ademais, os green bonds como instrumentos para uma transição em busca de uma economia sustentável ainda não parecem fazer o efeito esperado (Tuhkanen & Vulturius, 2020), mas possuem essa força de atuação. Por fim, com base em alguns resultados da literatura encontrada, um estudo com empresas e investidores brasileiros foi endereçado por meio de entrevistas, visando encontrar evidencias que dialogam com as bibliografias já utilizadas. No Brasil, diferentemente do que Maltais & Nykvist encontraram, não há um consenso sobre o benefício financeiro para empresas e nem para investidores. Por outro lado, a motivação reputacional é presente em ambos os lados e é um importante passo para uma mudança cultural estrutural. Ainda sobre a mudança cultural, os green bonds atualmente não são uma boa ferramenta para a transição da economia atual para uma mais verde, mas possuem esse papel, conforme afirmam Tuhkanen & Vulturius. Para de fato exercerem esta função é preciso serem hegemônicos nas carteiras dos investidores, o que certamente levará tempo e precisará de respaldo das regulamentações. Todavia, os investidores que são pioneiros neste investimento, já contribuem para um impacto social, em linha com Aguilera & Rupp & Williams & Ganapathi. A respeito do ambiente regulatório no Brasil, não há instabilidade, uma vez que o mercado privado se organizou de tal forma a preencher o vazio deixado pela falta de um arcabouço regulatório legal.Trabalho de Conclusão de Curso Investimento de capital de risco em Fintechs: O caso brasileiro(2024) Veloso, Maria Eduarda da CostaEste estudo explora o ecossistema de fintechs e startups no Brasil, com ênfase nas formas de financiamento por capital de risco, como investimento-anjo, seed, venture capital, e private equity. O cenário econômico contemporâneo é caracterizado por uma revolução digital, que tem impulsionado o surgimento e crescimento de startups e fintechs. Essas empresas inovadoras oferecem serviços financeiros disruptivos, mas enfrentam desafios significativos, incluindo um alto risco de insucesso sem financiamento adequado.O trabalho revisita a literatura sobre fintechs e capital de risco, contextualizando o cenário brasileiro e global. A metodologia empregada é o estudo de caso, com foco no Nubank, uma fintech que cresceu de forma impressionante graças ao financiamento por capital de risco. O estudo analisa diferentes formas de investimento e seu impacto no sucesso dessas empresas, além de investigar como a expansão desses empreendimentos afeta a sociedade.Os resultados indicam que o mercado de capital de risco em fintechs na América Latina está se consolidando, com o Brasil desempenhando um papel central. O Nubank exemplifica como o financiamento adequado pode impulsionar o crescimento e a inovação, promovendo inclusão financeira e oferecendo serviços centrados no cliente. O estudo conclui que os investimentos de capital de risco têm um impacto positivo tanto nas empresas quanto na sociedade, promovendo inovação, eficiência, e competitividade.Trabalho de Conclusão de Curso A implementação do Open Banking e a acessibilidade dos produtos financeiros(2023) Oliveira, Pedro Exposito deOpen Banking pode ser pensado como uma forma de compartilhamento de informações, serviços e produtos dentro do sistema financeiro. Esse trabalhou discorreu sobre o caso de implementação no Brasil com o intuito de trazer maior clareza sobre o ambiente que se cria quando dados são compartilhados de acordo com a vontade dos clientes no sistema financeiro. Também foram discutidos possíveis resultados, a partir da teoria disponível, que o Open Banking pode surtir no que diz respeito ao preço cobrado para a obtenção de crédito. Conclui se que esse novo sistema pode levar a preços mais competitivos enfrentados por agentes no processo de concessão de crédito, a depender da capacidade do Open Banking de reduzir os custos de troca percebidos pelos clientes.Trabalho de Conclusão de Curso Impactos do Open Banking na sociedade brasileira: o open banking é capaz de mudar o nível de educação financeira dos indivíduos brasileiros?(2023) Elias, Nicolas PassadoreO presente trabalho tem como objetivo apresentar o questionamento sobre os impactos do Open Banking na sociedade brasileira, com o intuito principal de entender e analisar a influência que o sistema exerce e tem a capacidade de exercer sobre a educação financeira no país. O Open Banking é um sistema recém implantado no Brasil e no mundo que tem como finalidade tornar o mercado financeiro mais eficiente, competitivo e dinâmico, promovendo maior controle e autonomia aos cidadãos sobre suas finanças pessoais e investimentos. Com isso, uma das maiores apostas do sistema é incentivar a participação, entendimento e interesse da população em relação às suas finanças pessoais. Desta forma, este trabalho busca entender, a partir de uma profunda análise da literatura e dos dados disponíveis até o momento, se de fato, a iniciativa é capaz de influenciar e incrementar o conhecimento geral sobre o mercado financeiro brasileiro a partir das inúmeras oportunidades que ela oferece. Assim, a estrutura utilizada para apresentar este estudo será, em primeiro lugar, introduzir o Open Finance no Brasil e no mundo, discorrendo sobre suas características estruturais, concorrenciais e jurídicas. Em seguida, dissertar sobre as experiências sociais de outros países pioneiros na implementação do sistema e que possuem informações mais avançadas sobre as consequências reais que a iniciativa pode gerar. Por fim, analisar os dados mais importantes que podem produzir algum tipo de previsão sobre os efeitos do projeto em relação à educação financeira no Brasil.Trabalho de Conclusão de Curso Avaliação de fundos de investimento em ações no Brasil: desempenho, tamanho e taxas(2023) Chung, Gustavo Kai TieEsse trabalho investiga o desempenho de fundos de investimentos em ações no Brasil, com o foco em três questões principais: (1) a capacidade dos fundos de investimento em ações de superar, em média, os retornos da carteira de mercado; (2) a relação entre tamanho de um fundo e seus retornos; e (3) a relação entre taxas de administração e o desempenho de um fundo. Utilizando dados do mercado brasileiro, este estudo expande a literatura existente ao aplicar testes t, regressões lineares e polinomiais. Os resultados indicam que, em média, os fundos não conseguem superar o índice de mercado quando ajustados pelo risco incremental assumido. Além disso, não foram encontradas conclusões significativas sobre a relação entre o tamanho de um fundo e seus retornos. Não obstante, há evidências de uma relação negativa entre taxas de administração e o desempenho de um fundo, sendo que esse efeito se torna mais pronunciado à medida que a taxa de administração aumenta. Esses resultados destacam as dificuldades enfrentadas pelos fundos de investimento em ações no Brasil para superar o índice de mercado, bem como a importância das despesas suportadas pelos cotistas na busca por melhores resultados.Trabalho de Conclusão de Curso Divulgação de medidas Esg por empresas brasileiras(2023) Takahashi, Enzo Takeshi PastanaEste estudo busca entender como empresas brasileiras divulgam informações relevantes sobre suas práticas ESG (em português, ASG – ambiental, social e governança) para o mercado. Para essa pesquisa, foi realizado uma abordagem de Topic Modeling e uma análise da frequência de palavras relacionadas ao tema nos formulários de referência do ano de 2022 de companhias que fazem parte do ISEB3 (Índice de Sustentabilidade de B3) e de companhias fora do índice. Os resultados mostram que, nesse documento, não é possível encontrar evidências de que as companhias que participam do ISEB3 divulgam mais vigorosamente suas práticas ESG do que companhias que não participam.Trabalho de Conclusão de Curso Bancos digitais no Brasil: Panorama e perspectivas(2022) Ricci, Stefano RochaO presente trabalho busca introduzir o conceito de Bancos Digitais, assim como traçar todo o panorama e histórico desse mercado no Brasil, analisando o cenário competitivo e regulações do setor. Esse trabalho também busca estabelecer comparações entre o mercado brasileiro e os principais mercados mundiais como EUA, Europa e China a fim de colocar em perspectiva o grau de desenvolvimento do país e com isso dar luz as principais questões e aspectos, traçando possíveis cenários futuros a partir do desenvolvimento de novas tecnologias. Para isso, foi utilizada uma profunda pesquisa bibliográfica além de diversas entrevistas com alguns dos maiores especialistas do Brasil nesse tema.