O estudo de cinco fatores de Fama e French é estendido para o caso brasileiro, provendo
evidência internacional ao estudo. Baseando-se no mercado de ações brasileiro, os fatores e
carteiras são construídos conforme os exercícios do estudo. Confirma-se prêmios de tamanho
fortemente positivo para empresas maiores. Enquanto o prêmio do fator valor parece
significante, os fatores investimento e lucratividade parecem estatisticamente fracos. Confirma se que o modelo mais explicativo, entre diferentes modelos de três a cinco fatores, é o mais
completo, com todos os fatores na regressão GRS.
