Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso O regime de metas de inflação: uma análise de seus resultados no âmbito brasileiro(2008) Etzel, Tainá CostaEsta monografia objetiva estudar os resultados do regime de Metas de inflação na economia brasileira. Examinando desde os anos que antecederam a implementação do instrumento de política monetária até o presente momento, Com ênfase nas diferenças entre o período anterior a adoção deste regime e após este ser adotado. A principal conclusão, que foi auxiliada por um modelo econométrico, é que há um efeito significante na volatilidade da taxa de inflação a partir do momento em que as Metas de inflação foram adotadas. Portanto, seus objetivos são alcançados já que a volatilidade da inflação caiu.Trabalho de Conclusão de Curso Análise do modelo macroeconômico do banco central e estudo do regime de metas para a inflação(2008) Abidor, PaulaEste estudo busca analisar os efeitos do mecanismo de transmissão da política monetária, ilustrado no Capítulo 1. Para isso é feita, no Capítulo 2, uma avaliação do Regime de Metas para a Inflação, implementado no Brasil em junho de 1999, do período compreendido entre 1999 e 2006. É analisado o comportamento das principais variáveis macroeconômicas as quais influenciam a taxa de inflação, bem como os desdobramentos das ações tomadas pelo Banco Central em busca da estabilidade de preços e da economia. O último capítulo aborda aperfeiçoamentos do regime de metas para a inflação como a medida de núcleo de inflação, a qual é utilizada em alguns países. É feita também uma análise da evolução recente dos preços da economia brasileira com a utilização da medida de “core inflation”.Trabalho de Conclusão de Curso Impact of monetary policy on firms(2009) Brandt, René Daniel HerediaO presente trabalho analisa o impacto que a política monetária tem sobre os resultados das firmas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). Desse impacto distinguem-se dois canais de transmissão: O canal de crédito e o canal neoclássico de custo de capital. é usada uma metodologia que permite separar esses canais e estimar seu impacto individual. Foram encontradas evidencias empíricas que sustentam a existência do canal de crédito na economia brasileira.Trabalho de Conclusão de Curso Impactos da união monetária européia no desempenho macroeconômico dos estados membros(2009) Rizo, Luiz Eduardo UngarelliEste trabalho tem o objetivo de estudar o comportamento das variáveis produto potencial, hiato do produto, taxa de inflação, taxa de desemprego e taxa real de juros dos países que compõem a União Monetária Européia (UME), comparando os resultados com a desempenho dos países que fazem parte da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) e da União Européia(UE). Para isso, foram utilizados os resultados médios anuais, média trienal e variância trienal, controlando os problemas específicos dos países, a variação comum do tempo e a simultaneidade entre as variáveis. O que vimos é que há diferenças sensíveis no nível de inflação dos estados pertencentes a UME, quando comparamos ao desempenho da UE. No entanto, existem evidências para dizermos que os resultados dos países da UE foram positivos em comparação com os demais blocos.Trabalho de Conclusão de Curso Mudanças nas estruturas de causalidade entre bancos austroasiáticos(2014) Rossi, Arthur CantonTrabalho de Conclusão de Curso Diferentes QE’s e suas implicações econômicas(2014) Branco, Adriano BatistaEssa monografia descreve as circunstâncias e as implicações econômicas dos programas de quantitative easing do Federal Reserve, Banco da Inglaterra, Banco Central Europeu e Banco do Japão durante a recente crise financeira e recuperação. O programa inicialmente foi usado para aliviar o estresse do mercado financeiro, mas esse propósito logo foi ampliado para incluir o alcance da inflação na meta, estimular a economia real e conter a crise da divida soberana da Europa. O Banco Central Europeu e o Banco do Japão focaram seus programas em emprestar diretamente para os bancos – refletindo a estrutura de centralização bancária de seus sistemas financeiros – enquanto o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra expandiram as suas respectivas bases monetárias por meio da compra de títulos.Trabalho de Conclusão de Curso O Impacto da política monetária no mercado acionário brasileiro(2015) Simon, Ricardo Garin RibeiroEste trabalho objetivou verificar o quanto uma mudança na taxa básica de juros (SELIC) pode impactar para o retorno do mercado acionário brasileiro no dia seguinte a reunião do Comitê de Política Monetária. Através de uma análise econométrica será verificada e quantificada a interferência das decisões do COPOM para o Ibovespa. Foi utilizada uma metodologia semelhante àquela desenvolvida por Bernanke e Kuttner (2004) adaptada ao cenário brasileiro. Intuitivamente, acredita-se que uma elevação na taxa de juros tornaria o investimento em renda variável menos atraente e, dessa forma, tenderia a prejudicar o retorno do mercado brasileiro no seguinte pregão; todavia, as políticas monetárias muitas vezes já estão previstas pelo mercado e dessa forma possivelmente precificadas. Assim este trabalho também testará a eficiência de mercado na interação entre política monetária e retornos acionários.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto da expansão do mercado de crédito brasileiro na política monetária do banco central(2009) Lamy, Danilo VieiraO mercado de crédito tem se expandido fortemente no Brasil ao longo da última década. Como este é um setor que tem o poder de aumentar o efeito multiplicador da moeda e a renda intertemporal dos indivíduos, é de suma importância que seja estudado seu impacto na economia e seja verificado se a presença deste setor é um fator que influencia a decisão de política monetária tomada pelo Banco Central. Com isso, é analisado no presente estudo se de fato o crescimento do mercado de crédito tem influenciado na tomada de decisão da taxa de juros básica do país e qual a dinâmica que se segue da expansão deste setor no lado real da economia e na inflação. A existência de um “Canal de Crédito” no Brasil possibilita que a autoridade monetária tenha mais um canal de transmissão de suas políticas, além do tradicional canal moeda/taxa de juros que é explicado pela visão monetária, fazendo com que mudanças mais suaves na taxa de juros também sejam bastante efetivas no controle da demanda agregada da economia. Assim, o Banco Central pode atingir seus objetivos sem o uso de grandes variações na taxa de juros.Trabalho de Conclusão de Curso Uma análise da performance macroeconômica dos países da zona do euro(2009) Gastaldi, Daniel RibeiroO regime de união monetária, instituído por diversos países europeus ao final da década de 90 é o tema principal desta monografia, onde examinamos os efeitos da adoção do euro sobre indicadores de performance macroeconômica. Apesar da literatura econômica apresentar freqüentemente evidências de aumento do volume de comércio e de maior integração dos mercados financeiros dentro da região do euro, os resultados de nossos testes empíricos indicaram que o desempenho macroeconômico dos países da zona do euro relativo à inflação, ao desemprego, ao PIB real e à taxa de juros não foi melhor que o observado nos principais países europeus que não integraram o regime de união monetáriaTrabalho de Conclusão de Curso Sinalização de política monetária no Brasil: uma análise do impacto do relatório de expectativas de inflação (Focus) sobre a estrutura a termo da taxa de juros(2010) Mazutti, Wellington Augusto DuqueEste trabalho tem como objetivo analisar como as mudanças nas expectativas do IPCA para os próximos 12 meses, divulgadas no Relatório Focus de inflação, são transmitidas à estrutura a termo da curva de juros. Para tanto este estudo utilizou contratos de diferentes vencimentos durante a janela que vai de jan/2002 a dez/2009, dois anos após a implantação do sistema de metas de inflação. A metodologia aplicada é um estudo de evento que examina a mudança nos preços negociados dos swaps no mercado entre a sexta-feira e a segunda-feira, após a divulgação das novas expectativas para a inflação. Os resultados obtidos mostram que: 1) a expectativa para a inflação é adotada pelo mercado como mecanismo de sinalização de política monetária; 2) a duração dos contratos é inversamente proporcional ao poder de explicação do modelo; 3) o preço de fechamento incorpora as expectativas mais eficientemente que o preço de abertura e o preço médio.
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