Trabalho de Conclusão de Curso | Graduação
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Trabalho de Conclusão de Curso A entrada do investidor pessoa física na Bolsa de Valores e seus possíveis impactos na dinâmica e eficiência do mercado acionário brasileiro(2021) Abbud, Stephanie ArapEste trabalho visa avaliar as possíveis implicações da atuação de investidores pessoas físicas na dinâmica e eficiência do mercado acionário brasileiro. Assim, leva em perspectiva um contexto de possíveis vieses irracionais e um componente de assimetria informacional entre os agentes no mercado. É possível identificar efeitos já observáveis como consequência da maior representatividade dos investidores individuais, apesar de não serem completamente conclusivos, e fica clara a importância de acompanhar estes movimentos para entendermos como isso poderá influenciar a dinâmica no mercado para frente. A motivação desse estudo surge conforme o fluxo relevante de entrada de investidores pessoas físicas no Brasil desde 2018 e mais intensamente conforme o movimento de queda na taxa de juros no país e os efeitos da pandemia do Covid-19.Trabalho de Conclusão de Curso Como a eleição de Donald Trump efetou o mercado acionário norte americano e as expectativas dos analistas de mercado(2017) Fernandes, Diego CostaEste estudo tem como objetivo investigar como a eleição de Donald Trump impactou o mercado acionário Norte Americano e as expectativas dos analistas de mercado. O estudo analisa o comportamento de 3.370 ações ao redor do dia 28 de fevereiro, em que Donald Trump, 45º Presidente dos Estados Unidos da América, fez seu primeiro discurso ao Senado, esclarecendo brevemente alguns temas como políticas de comércio, defesa, imigração e outros, com uma postura mais unificadora em seu discurso, divergindo do tom inicialmente abordado em sua campanha. Em conclusão, pode-se dizer que, inicialmente, o mercado acionário como um todo teve uma pequena reação negativa em relação ao discurso de Trump ao senado, mas após 5 dias, em média, a reação foi positiva, aumentando até o 30º dia. Isso pode ser interpretado como o mercado digerindo as informações em relação ao discurso de Donald Trump ao Senado e, por fim, reagindo positivamente em média. Este trabalho utiliza como metodologia um estudo de eventos e calcula os retornos anormais acumulados, com dados desde o ano de novembro de 2016 até abril de 2017.Trabalho de Conclusão de Curso A evolução da eficiência do mercado acionário brasileiro(2016) Tessari, João Paulo ZuccoliA hipótese de mercado eficiente foi desenvolvida por Fama (1970) e preconiza que os preços dos ativos devem refletir integralmente toda a informação relevante disponível. Ademais, Levine e Zervos (1998) sugerem que os mercados de ações têm papel fundamental no processo de desenvolvimento e crescimento econômico de um país. Desse modo, o objetivo do presente trabalho é compreender, no período de 02 de janeiro de 1990 até 31 de agosto de 2016, a evolução do mercado acionário brasileiro no tangente a forma fraca de eficiência. A análise foi conduzida empregando metodologia similar àquela proposta por Hall, Urga e Zalewska-Mitura (1998), de maneira a utilizar um modelo GARCH-M cujos parâmetros sejam variantes ao longo do tempo, via utilização do Filtro de Kalman e da representação do modelo de interesse na forma de espaço de estados. Nessa perspectiva, um mercado considerado eficiente apresentaria os parâmetros do modelo para a média estatisticamente iguais a zero, uma vez que os retornos passados não devem conter informações acerca dos retornos futuros. Os resultados encontrados assemelham-se àqueles encontrados por Hall, Urga e Zalewska-Mitura (1998) para o mercado russo onde o mesmo era inicialmente ineficiente e caminhou posteriormente para o estado de eficiência.Trabalho de Conclusão de Curso VIX: replicação do índice de volatilidade implícita para o mercado brasileiro(2016) Ramos, Rafael SilvaO mercado acionário brasileiro cresceu muito nas últimas duas décadas e consequentemente a demanda dos agentes de mercado por mais informação também cresceu. Com o aumento de dados históricos e novos instrumentos de operação no mercado financeiro, pode-se almejar a replicação de estudos e índices de mercados mais desenvolvidos. Com a bolsa de valores brasileira tendo apresentado uma volatilidade anualizada de aproximadamente 26% nos últimos 5 anos, segundo dados da BM&F Bovespa e com maior acesso a dados de instrumentos financeiros, se torna oportuno um estudo da volatilidade implícita no mercado nacional. O índice VIX do mercado americano calcula a volatilidade implícita na bolsa de valores de 30 dias utilizando opções do índice de ações S&P 500, sendo objeto de estudo e proteção por ser securitizado. Essa monografia tem o objetivo de replicar a construção desse índice para a bolsa de valores brasileira, somando mais um instrumento para o entendimento da dinâmica da bolsa de valores do Brasil.Trabalho de Conclusão de Curso Mudanças de rating e o impacto no preço das ações(2015) Baraccat, Bruno BorgesO objetivo deste trabalho é analisar o impacto que mudanças no rating de crédito têm no retorno de longo prazo das ações de empresas brasileiras. Para fazê-lo, é conduzido um estudo de eventos que mensura como a bolsa de valores do Brasil reage a elevações e rebaixamentos de rating pela Moody’s e S&P. A metodologia utilizada busca incorporar ajustes apontados por outros autores para mitigar vieses presentes em modelos prévios da literatura, para essencialmente verificar a significância do retorno anormal. A existência de retorno anormal implica que este evento carrega nova informação relevante, contestando a hipótese de eficiência de mercado.