A estratégia de negociação conhecida como “pairs-trading” é uma estratégia já bastante
difundida nos mercados financeiros mundiais, a qual visa se beneficiar das ineficiências do
mercado, como para obter lucro. A lógica se baseia em encontrar duas ações correlacionadas que
historicamente se movimentaram em conjunto. Se elas porventura divergirem, deve-se tomar
posições de compra e venda nos papeis, a fim de que os mesmos convirjam novamente. De
acordo com a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) em sua forma fraca, a estratégia não
deveria apresentar retornos acima daqueles apresentados pelo seu benchmark, uma vez que,
segundo tal teoria, o preço de uma ação na data corrente reflete todos os dados passados de
negociação, o que inclui preços históricos. Com isso, questiona-se: a estratégia de “pairs-trading”
apresenta retornos positivos e acima daqueles obtidos pelo Ibovespa? Desse modo, o principal
objetivo do presente trabalho é averiguar se a estratégia de “pairs-trading” proporciona retornos
acima daqueles obtidos pelo Ibovespa, entre os anos de 2010 a 2018. A principal conclusão do
trabalho referente à estratégia de “pairs-trading” será constatada após averiguarem-se os
resultados do presente trabalho.
