(2009) Coelho, Gustavo Teixeira; ANDREA MARIA ACCIOLY FONSECA MINARDI; Laurini, Márcio Poletti
Nos últimos anos, houve um direcionamento dos investimentos dos brasileiros para fundos
com risco maior, o que requer um monitoramento constante. Só é possível ter acesso às
carteiras dos fundos multimercado no Brasil com uma defasagem de três meses, o que
dificulta estimar no momento corrente os riscos aos quais os investidores estão expostos e a
dimensão da possível perda. Buscando aumentar a transparência do segmento e mensurar a
exposição corrente dos fundos investidos, foi aplicado neste trabalho um modelo de fatores
em busca de uma carteira representada por índices de mercado, mas com as mesmas
propriedades da original, e através desta, mensurar a exposição aos respectivos fatores e
calcular os riscos de mercado para VAR e Stress.
