Dissertação de Mestrado
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Dissertação Tal pai, tal filha: como a educação dos pais influencia a vida financeira dos filhos(2014) Ricci, Bianca BarquetaOs estudos existentes demonstram uma forte relação entre educação dos pais e dos filhos no Brasil. Este trabalho tem o objetivo de estudar uma nova relação: educação dos pais e salários por hora dos filhos. Utilizando a base da PNAD de 1996, realizaram-se regressões por OLS, com correção de Heckman, entre salário por hora dos filhos e educação dos pais e foram obtidos resultados significativos e positivos. Também se realizou regressões quantílicas que resultaram em coeficientes significantes e com diferentes valores de módulo e sinal. Além disso, encontrou-se uma diferença entre o impacto da educação do pai e da mãe. O pai que possui ensino superior impacta mais o salário dos filhos do que a mães, sendo mais a impactada as filhas mulheres dos que os filhos homens.Dissertação Deciles’ Average Income as a Variable to Anchor Politicians’ Wage(2018) Andrade, Tarek Eduardo AbdoDissertação Uso do crédito : abordagem sobre consumos individuais(2014) Torquato, Jean Felipe N.O crédito pessoal possibilita antecipar um consumo futuro a seus tomadores, porém sua contratação apresenta elevados encargos aos consumidores. No presente trabalho, buscamos relacionar características individuais, incluindo o consumo feito por indivíduos em cartão de crédito num horizonte anterior, com a propensão a contratar empréstimo, ou seja, se o indivíduo contratará crédito pessoal e quanto contratará. As características pessoais, dentre elas renda, idade, escolaridade e quantidade de dependentes explicam a necessidade de tomar crédito pessoal. As variáveis de consumo de cartão de crédito também ajudam a explicar a tomada de crédito quando quebradas em dois grupos: gastos recorrentes e gastos não recorrentes.Dissertação Strategic asset allocation in Brazil(2018) Morais, André Filipe BarretoDissertação It takes more than soccer to make Argentinians, Brazilians, Chileans and Mexicans happy(2015) Regula, Patricia FerrazDissertação On the pricing of bivariate options in the presence of a discrete dividend payment(2015) Kolb, TilmannDissertação Os efeitos do investimento direto estrangeiro na qualidade das exportações brasileiras(2014) Cavalcanti, Juliana Forte AraújoRecentemente, o estudo da qualidade das exportações tem recebido atenção especial. Este trabalho avalia se o investimento direto estrangeiro recebido pelo Brasil produz efeitos na qualidade dos bens exportados pelo país. Foram utilizados dados de investimento direto estrangeiro recebido pelo Brasil e do valor unitário dos bens exportados, proxy de qualidade, pelo país entre os anos de 2002 a 2012. Os resultados obtidos apresentam evidências de que o investimento direto estrangeiro recebido pelo Brasil nesse período influenciou positivamente o aumento da qualidade das suas exportações. A magnitude dos efeitos variou de acordo com o país de origem dos recursos, sejam países avançados ou em desenvolvimento, e o setor alvo do investimento direto estrangeiro.Dissertação Análise dos principais componentes do bid-ask spread de opções sobre ações no mercado brasileiro(2018) Pinto, Pedro Ivo DuarteEste trabalho analisa os principais componentes do bid-ask spread praticado nas opções de compra (calls) sobre diferentes ações no mercado brasileiro. A análise baseou-se numa posição comprada em uma call carregada até o vencimento e fazendo-se diariamente o respectivo delta hedge seguindo (i) o modelo clássico de Black & Scholes (cuja a ausência de custos transacionais é uma das premissas); e (ii) a metodologia proposta por Leland em 1985, que leva em consideração os custos transacionais. Comparando-se o percentil onde a posição gerou lucro para o market maker usando-se o bid-ask spread observado no mercado com percentil da mesma posição usando o bidask sugerido pelo modelo de Leland, conseguiu-se estimar a componente do bid-ask spread da opção que está relacionada aos custos transacionais. Em seguida, comparando-se o percentil onde se observou resultado positivo usando a metodologia do Block Bootstrap com o percentil da mesma posição usando a metodologia clássica de Monte Carlo, conseguiu-se estimar a componente do bidask spread da opção que está relacionada à diferença entre a distribuição de retornos do ativo objeto observada no mercado e a distribuição de retornos assumida por Black & Scholes. Concluiu-se que, na média, durante o período estudado, as componentes relacionadas (i) aos custos transacionais e (ii) à diferença na distribuição de retornos do ativo objeto representaram 51% e 31% respectivamente do bid-ask spread das opções analisadas, de modo que o restante do spread parece não ser suficientemente grande para cobrir outros custos relacionados à posição e gerar lucro para o market maker condizente com o risco incorrido. Os resultados analisados sugerem uma condição de mercado bastante agressiva, que provavelmente não deve se sustentar no longo prazo.Dissertação Prêmio de risco e o viés da taxa a termo como previsor da taxa de câmbio futura(2014) Nagamachi, Sérgio MassahiroEste trabalho tem por objetivo verificar uma das questões mais intrigantes na literatura de finanças internacionais, mais conhecida como forward premium puzzle. Tal anomalia é relacionada a uma falha na paridade descoberta de juros onde o prêmio a termo é negativamente correlacionado com variações futuras no mercado à vista. Com base na metodologia proposta por Fama (1984), investiga-se se existe tal anomalia para o mercado brasileiro e se a existência de um prêmio de risco variante no tempo é capaz de explicá-la. Utilizou-se o Filtro de Kalman para extrair a série de prêmio de risco, conforme Garcia e Olivares (2001). Os principais resultados encontrados foram que o viés existe apenas para o período de regime cambial denominado “crawling peg”, de abril de 1995 a dezembro de 1998, e este viés pode ser explicado pela existência de um prêmio de risco variante no tempo. Além disso, encontrou-se uma correlação positiva entre o índice de preços e o prêmio de risco, o que se sugere é que os agentes se preocupam com o poder de compra, logo, demandam um retorno acrescido de um prêmio de risco maior em períodos de inflação mais alta. O regime de livre flutuação leva à redução da importância do prêmio de risco para o Brasil no período mais recente.Dissertação Qualidade da educação e crescimento econômico: uma abordagem entre estados brasileiros(2015) Luz, Victor Eduardo BragaO estudo da educação se torna cada vez mais importante, principalmente com a introdução do capital humano nos modelos de crescimento econômico. O presente trabalho testa, para o caso brasileiro, a predição de Aghion et al (2005), de que quanto menor for a distância de um estado em relação à fronteira, maior deve ser a alocação dos investimentos educacionais nos níveis superiores. São incluídos no modelo dados relativos à qualidade de ensino para três níveis educacionais. Os resultados obtidos através do cálculo dos parâmetros pelo método de mínimos quadrados ordinários foram na mesma direção dos resultados obtidos por Aghion et al (2005), mesmo com a inclusão da qualidade da educação no modelo