Movimento em ondas de fusões e aquisições: estimação do modelo de Markov para o Brasil

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Orientador
Barros, Henrique Machado
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Tipo de documento
Trabalho de Conclusão de Curso
Data
2011
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Resumo
O presente trabalho busca estimar um modelo de dois regimes de Markov para a série de Fusões e Aquisições no Brasil. O período analisado engloba o primeiro trimestre de 1985 ao primeiro trimestre de 2011. O modelo que melhor se ajusta aos dados é um modelo auto-regressivo incompleto de terceira ordem (primeira e terceira defasagens) com dois regimes (baixa e alta atividade), diferentes interceptos, coeficientes auto-regressivos e variância para cada estado. Diferentemente dos trabalhos anteriores, este trabalho relaxa a suposição de mesmo coeficiente auto-regressivo para os dois estados. Os resultados apontam para três mudanças no nível de atividade ao longo da série

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Português
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