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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Movimento em ondas de fusões e aquisições: estimação do modelo de Markov para o Brasil
Authors: Coelho, Rodrigo Coury
Advisor: Barros, Henrique Machado
Publication Date: 2011
Original Abstract: O presente trabalho busca estimar um modelo de dois regimes de Markov para a série de Fusões e Aquisições no Brasil. O período analisado engloba o primeiro trimestre de 1985 ao primeiro trimestre de 2011. O modelo que melhor se ajusta aos dados é um modelo auto-regressivo incompleto de terceira ordem (primeira e terceira defasagens) com dois regimes (baixa e alta atividade), diferentes interceptos, coeficientes auto-regressivos e variância para cada estado. Diferentemente dos trabalhos anteriores, este trabalho relaxa a suposição de mesmo coeficiente auto-regressivo para os dois estados. Os resultados apontam para três mudanças no nível de atividade ao longo da série
Keywords in original language : Fusões e aquisições no Brasil
Modelo de Markov
Ondas de F&A
Abstract: This paper aims to estimate a Markov-switching model for Mergers & Acquisitions in Brazil. The period included is from the first quarter of 1985 until the first quarter of 2011. The model that best fits the data is an incomplete auto-regressive model of third order (with first and third significant lags) with two states (low and high activity) with different intercepts, auto-regressive coefficients and variance for each state. The possibility of having different auto-regressive coefficients distinguishes this work from previous works, as most of the literature assumes the auto-regressive coefficients to be equal in both states. The estimated model points to three regime changes throughout the series.
Language: Português
Copyright: Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.
Appears in Collections:Graduação em Economia

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