Previsão da taxa de câmbio real utilizando a teoria de half life purchasing power parity: uma abordagem para a América Latina
| dc.contributor.advisor | Lyrio, Marco Túlio Pereira | |
| dc.contributor.author | Siqueira, Rodrigo Viaro De | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo, SP | pt_BR |
| dc.creator | Siqueira, Rodrigo Viaro De | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:19:40Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-11T22:12:27Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:19:40Z | |
| dc.date.available | 2016 | |
| dc.date.available | 2019-07-11T22:12:27Z | |
| dc.date.issued | 2016 | |
| dc.date.submitted | 2016 | |
| dc.description.abstract | Este trabalho tem como objetivo realizar a previsão fora da amostra (out of sample) da taxa de câmbio real efetiva – Real Effective Exchange Rate – calculado pelo Bank for International Settlements (BIS) para sete moedas da América Latina com o uso de uma amostra de dados recente utilizando a teoria de Half Life Purchasing Power Parity, aplicando o modelo proposto por Ca’ Zorzi et al. (2016), denominado de HL PPP. Os resultados das previsões fora da amostra são comparados com os modelos de Randon Walk (RW) sem Drift e o auto regressivo AR(1), por meio da função de perda do Root Mean Square Forecast Error (RMSFE) – raiz quadrada do erro de previsão médio. Neste trabalho, foram feitas previsões fora da amostra para o horizonte de 1, 6, 12, 24, 36 e 60 meses. Os resultados encontrados mostram que o modelo proposto superou o RW sem drift para algumas das moedas estudadas e que a diminuição do tempo da half life melhora as previsões para cerca de 60% das moedas estudadas. Por fim, é incluído uma modelagem não linear – o modelo Threshold Autoregressive (TAR), comparando-se o poder preditivo deste último com o principal modelo avaliado neste trabalho, o HL PPP, assim como o Random Walk sem drift. | pt_BR |
| dc.description.other | This work aims to conduct the forecast out of sample of the real exchange rate - Real Effective Exchange Rate - calculated by the Bank for International Settlements (BIS) to seven currencies of Latin America using a recent sample of data through the theory of Half Life Purchasing Power Parity, applying the model proposed by Ca 'Zorzi et al. (2016), called HL PPP. The results of the predictions out of sample are compared with the models of Random Walk (RW) without drift and autoregressive AR(1) through the loss function named Root Mean Square Forecast Error (RMSFE). In this work, predictions were made considering the horizon of 1, 6, 12, 24, 36 and 60 months. The results show that the proposed model outperforms the RW without drift for some currencies studied and that the decrease in half life time improves forecasts about 60% of the currencies studied. Finally, it is included a non-linear modeling – the Threshold Autoregressive model (TAR), comparing the predictive power of this one with the main model used in this work, the HL PPP, as well the Random Walk without drift. | pt_BR |
| dc.format.extent | 89 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2249 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Half Life Purchasing Power Parity, previsão de taxas de câmbio, reversão à média, taxa de câmbio real, TAR. | pt_BR |
| dc.title | Previsão da taxa de câmbio real utilizando a teoria de half life purchasing power parity: uma abordagem para a América Latina | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |