Determinantes macroeconômicos do prêmio implícito por risco de mercado no Brasil

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Orientador
Sanvicente, Antonio Zoratto
Co-orientadores
Tipo de documento
Dissertação
Data
2011
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Fascículo
Resumo
O prêmio por risco de mercado pode ser considerado um dos fatores mais importantes em Finanças, refletindo os julgamentos fundamentais que os investidores fazem a respeito do risco existente em uma economia. Dada a importância deste prêmio, recentemente alguns trabalhos buscaram identificar quais variáveis macroeconômicas são importantes na sua determinação e como se dá essa relação, embora nenhum deles tenha sido aplicado no mercado brasileiro. Neste trabalho, foram observadas as correlações existentes entre diferentes variáveis macroeconômicas do mercado brasileiro e o prêmio implícito por risco de mercado, calculado com base no preço corrente das ações negociadas na Bovespa, utilizando para isso dados mensais no período de janeiro de 1995 a dezembro de 2010. Os resultados obtidos mostram que a taxa de crescimento da atividade real, a inflação, a taxa de juros real da economia, a oferta monetária e o output gap são variáveis macroeconômicas relevantes para o prêmio por risco de mercado exigido pelos investidores.

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Nakamura, Wilson Toshiro
Área do Conhecimento CNPQ
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