Análise de relações de causalidade entre variáveis macroeconômicas e o IBovespa

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dc.contributor.advisorADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO
dc.contributor.authorAraujo, Raul Castelo Branco
dc.coverage.cidadeSão Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorAraujo, Raul Castelo Branco
dc.date.accessioned2022-07-19T20:36:16Z
dc.date.available2022-07-19T20:36:16Z
dc.date.issued2019
dc.description.abstractO intuito desse estudo é investigar a dinâmica entre os resultados da bolsa de valores brasileira, quantificados pelo IBovespa, e uma gama de choques de variáveis macroeconômicas, após o ajuste inflacionário de Plano Real. Para isso, serão feitos testes para investigar a existência de relações de causalidade, utilizado um modelo multivariado de vetores autorregressivos (VAR) e a função de resposta ao impulso com as seguintes variáveis: o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Ampliado) como proxy para nível de inflação, já que, processos inflacionários descontrolados são características de períodos de recessão econômica, como os passados pelo Brasil no passado recente e que, também são acompanhados por baixas nas bolsas de valores, além de apresentarem desvalorizações contínuas na moeda doméstica, assim utilizaremos também a taxa de câmbio (R$/US$); a taxa básica de juros brasileira (meta SELIC) por ser o instrumento de política monetária, e por fim, e por fim, o risco país (EMBI), já que, segundo a teoria do Modelo de Dividendos Descontados, o prêmio de risco exerce efeito direto nas cotações do mercado acionário. O intervalo de tempo a ser estudado é de julho de 1996 a dezembro de 2018 (série mensal)pt_BR
dc.description.otherThe aim of this study is to investigate causality relationships and cointegration between a pool of macroeconomics variables and the IBovespa (São Paulo´s Stock Exchange Index), after the inflationary control of the Plano Real, in 1994. In order to achieve it, will be conducted tests to investigate causality, using a multivariate vector autoregressive model (VAR), and the impulse response function (IRF), applied to the following variables: IPCA (Market Prices Index) as inflation rate of Brazil; the currency exchange rate (R$/US$); SELIC as the interest rate (benchmark); and the associated risk term for Brazil (EMBI+), once the dividend discounted model estates that the risk premium has a direct influence on stock prices. The time frame of the series starts on July 1996 until December 2018.pt_BR
dc.description.qualificationlevelGraduaçãopt_BR
dc.format.extent30 p.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3763
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.pt_BR
dc.subjectBrasilpt_BR
dc.subjectCausalidadept_BR
dc.subjectIBovespapt_BR
dc.subjectInflaçãopt_BR
dc.subjectCâmbiopt_BR
dc.subjectRiscopt_BR
dc.subjectAçõespt_BR
dc.subject.keywordsBrazilpt_BR
dc.subject.keywordsCausalitypt_BR
dc.subject.keywordsIBovespapt_BR
dc.subject.keywordsInflationpt_BR
dc.subject.keywordsExchange ratept_BR
dc.subject.keywordsRiskpt_BR
dc.subject.keywordsStockspt_BR
dc.titleAnálise de relações de causalidade entre variáveis macroeconômicas e o IBovespapt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberPRISCILA FERNANDES RIBEIRO
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
relation.isAdvisorOfPublicationccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d
relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscoveryccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d
relation.isBoardMemberOfPublication8f894832-a160-4d08-b6cb-8b4563323c42
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