O Efeito do Rating no Retorno Exigido no Mercado Secundário de Debêntures Indexadas ao CDI

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Orientador
Gonçalves, Adalto Barbaceia
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Tipo de documento
Trabalho de Conclusão de Curso
Data
2022
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Resumo
O presente trabalho buscou estudar a influência do rating atribuído pelas principais agências de classificação de risco internacionais nos prêmios exigidos pelos investidores por debêntures negociadas no mercado secundário e indexadas ao CDI +. A hipótese do trabalho é a de que o rating, por representar a qualidade de crédito de uma dívida, possui poder explicativo sobre o retorno exigido pelos investidores para manterem a dívida em questão. A partir do modelo econométrico de Mínimos Quadrados Ordinários e controlando por possíveis efeitos de outras variáveis, buscou-se validar a hipótese. Diversas variáveis de controle foram utilizadas a fim de aumentar o poder explicativo dos resultados obtidos. Como resultado, foi verificado que existe uma relação positiva entre os ratings atribuídos aos ativos considerados no presente estudo e os spreads nominais, além da relevância e impactos com o sinal esperado, para as demais variáveis de controle.

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Idioma
Português
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Ciências Exatas e da Terra
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