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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: O Efeito do Rating no Retorno Exigido no Mercado Secundário de Debêntures Indexadas ao CDI
Author: Mintz, Marcos Saurer
Examination board: Villani Junior, Adhemar
Advisor: Gonçalves, Adalto Barbaceia
Academic degree: Graduação
Publication Date: 2022
Original Abstract: O presente trabalho buscou estudar a influência do rating atribuído pelas principais agências de classificação de risco internacionais nos prêmios exigidos pelos investidores por debêntures negociadas no mercado secundário e indexadas ao CDI +. A hipótese do trabalho é a de que o rating, por representar a qualidade de crédito de uma dívida, possui poder explicativo sobre o retorno exigido pelos investidores para manterem a dívida em questão. A partir do modelo econométrico de Mínimos Quadrados Ordinários e controlando por possíveis efeitos de outras variáveis, buscou-se validar a hipótese. Diversas variáveis de controle foram utilizadas a fim de aumentar o poder explicativo dos resultados obtidos. Como resultado, foi verificado que existe uma relação positiva entre os ratings atribuídos aos ativos considerados no presente estudo e os spreads nominais, além da relevância e impactos com o sinal esperado, para as demais variáveis de controle.
Abstract: The present work aimed to study the influence of the rating attributed by the main international risk rating agencies on the premiums required by investors for debentures traded in the secondary market and indexed to CDI. The hypothesis of the work is that rating represents the credit quality of a debt and has explanatory power over the return required by investors to keep the debt. We could validate our hypothesis by using Ordinary Least Squares and controlling possible effects with other variables. It was verified that there is a positive relationship between the ratings attributed to the assets considered in the present study and the nominal spreads
Language: Português
CNPq Area: Ciências Exatas e da Terra
Copyright: TODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM
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