Prêmio de risco de crédito em ativos de mercados emergentes

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Autores

Antonio, Mateus Ceron Lollato

Orientador

Takada, Hellinton Hatsuo

Co-orientadores

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Tipo de documento

Dissertação

Data

2024

Unidades Organizacionais

Resumo

Este trabalho tem como objetivo analisar o prêmio de risco de crédito em títulos de dívida corporativa e soberana de mercados emergentes. A metodologia baseia-se nos retornos excedentes realizados desses ativos para identificar a presença do prêmio de risco, conforme a abordagem de Asvanunt e Richardson (2016). Inicialmente, ao constatar a existência de um retorno excedente positivo, o estudo busca verificar se esse prêmio é adicional em relação aos ativos tradicionais, utilizando o modelo de carteira de Markowitz, como proposto por Asvanunt e Richardson (2016). Posteriormente, examina-se outras classes de ativos com maior correlação com títulos de dívida corporativa e soberana de mercados emergentes. Os resultados confirmam a presença do prêmio de risco de crédito nesses ativos.

This study aims to analyze the credit risk premium in corporate and sovereign debt securities from emerging markets. The methodology is based on the realized excess returns of these assets to identify the presence of a risk premium, following the approach of Asvanunt e Richardson (2016). Initially, after confirming the existence of positive excess returns, the study seeks to verify whether this premium is additive to traditional assets by employing the Markowitz portfolio model, as proposed by Asvanunt e Richardson (2016). Subsequently, it examines other asset classes with higher correlation to emerging market credit and sovereign securities. The results confirm the presence of a credit risk premium in these assets.

Palavras-chave

Prêmio de risco de crédito; mercados emergentes; carteira de Markowitz; Credit risk premium; Emerging markets; Markowitz portfolio

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Sinopse

Objetivos de aprendizagem

Idioma

Português

Notas

Possui Sumário Executivo

Membros da banca

Takada, Hellinton Hatsuo
Catalão, André

Área do Conhecimento CNPQ

CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS

CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA

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