Prêmio de risco de crédito em ativos de mercados emergentes
Autores
Antonio, Mateus Ceron Lollato
Orientador
Takada, Hellinton Hatsuo
Co-orientadores
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Tipo de documento
Dissertação
Data
2024
Resumo
Este trabalho tem como objetivo analisar o prêmio de risco de crédito em títulos de dívida
corporativa e soberana de mercados emergentes. A metodologia baseia-se nos retornos excedentes
realizados desses ativos para identificar a presença do prêmio de risco, conforme a abordagem de
Asvanunt e Richardson (2016). Inicialmente, ao constatar a existência de um retorno excedente
positivo, o estudo busca verificar se esse prêmio é adicional em relação aos ativos tradicionais,
utilizando o modelo de carteira de Markowitz, como proposto por Asvanunt e Richardson (2016).
Posteriormente, examina-se outras classes de ativos com maior correlação com títulos de dívida
corporativa e soberana de mercados emergentes. Os resultados confirmam a presença do prêmio
de risco de crédito nesses ativos.
This study aims to analyze the credit risk premium in corporate and sovereign debt securities from emerging markets. The methodology is based on the realized excess returns of these assets to identify the presence of a risk premium, following the approach of Asvanunt e Richardson (2016). Initially, after confirming the existence of positive excess returns, the study seeks to verify whether this premium is additive to traditional assets by employing the Markowitz portfolio model, as proposed by Asvanunt e Richardson (2016). Subsequently, it examines other asset classes with higher correlation to emerging market credit and sovereign securities. The results confirm the presence of a credit risk premium in these assets.
This study aims to analyze the credit risk premium in corporate and sovereign debt securities from emerging markets. The methodology is based on the realized excess returns of these assets to identify the presence of a risk premium, following the approach of Asvanunt e Richardson (2016). Initially, after confirming the existence of positive excess returns, the study seeks to verify whether this premium is additive to traditional assets by employing the Markowitz portfolio model, as proposed by Asvanunt e Richardson (2016). Subsequently, it examines other asset classes with higher correlation to emerging market credit and sovereign securities. The results confirm the presence of a credit risk premium in these assets.
Palavras-chave
Prêmio de risco de crédito; mercados emergentes; carteira de Markowitz; Credit risk premium; Emerging markets; Markowitz portfolio
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Sinopse
Objetivos de aprendizagem
Idioma
Português
Notas
Possui Sumário Executivo
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CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS
CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
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