Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local

Imagem de Miniatura

Autores

Testa, Bruno

Orientador

Sanvicente, Antônio Zoratto

Co-orientadores

Citações na Scopus

Tipo de documento

Dissertação

Data

2009

Unidades Organizacionais

Resumo

Nesta dissertação, utiliza-se o desempenho de hedge para comparar modelos de apreçamento de opções. O modelo de volatilidade estocástica proposto por Heston (1993) e o modelo de volatilidade local de Dupire (1994) são comparados usando dados do mercado brasileiro de opções sobre a taxa de câmbio entre Real e Dólar americano. Com preço fortemente dependente da dinâmica futura da volatilidade da variação da taxa de câmbio, os alvos de hedge neste estudo são opções forward start. A calibração dos modelos e o cálculo do hedge para todos os dias do período analisado (entre junho de 2002 e setembro de 2008) permitem que se conclua que o modelo de volatilidade local apresentou desempenho superior.

Palavras-chave

Apreçamento de opções; Desempenho de hedge; Volatilidade estocástica; Volatilidade local; Option pricing; Hedge performance; Stochastic volatility; Local volatility

Titulo de periódico

URL da fonte

Título de Livro

URL na Scopus

Idioma

Português

Notas

Membros da banca

Fraletti, Paulo Beltrão
Silva, Marcos Eugênio Da

Área do Conhecimento CNPQ

Citação

Avaliação

Revisão

Suplementado Por

Referenciado Por