Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local

Testa, Bruno

Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local

dc.contributor.advisor	Sanvicente, Antônio Zoratto
dc.contributor.author	Testa, Bruno
dc.coverage.spatial	São Paulo	pt_BR
dc.creator	Testa, Bruno
dc.date.accessioned	2021-09-13T03:15:24Z
dc.date.accessioned	2015-10-14T22:10:27Z
dc.date.available	2021-09-13T03:15:24Z
dc.date.available	2015-10-14T22:10:27Z
dc.date.issued	2009
dc.description.abstract	Nesta dissertação, utiliza-se o desempenho de hedge para comparar modelos de apreçamento de opções. O modelo de volatilidade estocástica proposto por Heston (1993) e o modelo de volatilidade local de Dupire (1994) são comparados usando dados do mercado brasileiro de opções sobre a taxa de câmbio entre Real e Dólar americano. Com preço fortemente dependente da dinâmica futura da volatilidade da variação da taxa de câmbio, os alvos de hedge neste estudo são opções forward start. A calibração dos modelos e o cálculo do hedge para todos os dias do período analisado (entre junho de 2002 e setembro de 2008) permitem que se conclua que o modelo de volatilidade local apresentou desempenho superior.	pt_BR
dc.description.other	In this dissertation, hedge performance is used to compare option pricing models. The stochastic volatility model proposed by Heston (1993) and Dupire's (1994) local volatility model are compared using data from the Brazilian market of options on the exchange rate between the American dollar and the Brazilian real. Forward start options are the hedge targets in this work as their prices depend strongly on the future dynamics of the exchange rate variation volatility. Model calibration and hedge evaluation on all days within analysis (between June 2002 and September 2008) lead to the conclusion that the local volatility model performed better.	pt_BR
dc.format.extent	43 p.	pt_BR
dc.identifier.uri	https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/967
dc.language.iso	Português	pt_BR
dc.rights.uri	TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM	pt_BR
dc.subject	Apreçamento de opções	pt_BR
dc.subject	Desempenho de hedge	pt_BR
dc.subject	Volatilidade estocástica	pt_BR
dc.subject	Volatilidade local	pt_BR
dc.subject	Option pricing	pt_BR
dc.subject	Hedge performance	pt_BR
dc.subject	Stochastic volatility	pt_BR
dc.subject	Local volatility	pt_BR
dc.title	Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local	pt_BR
dc.type	master thesis
dspace.entity.type	Publication
local.contributor.boardmember	Fraletti, Paulo Beltrão
local.contributor.boardmember	Silva, Marcos Eugênio Da
local.type	Dissertação	pt_BR