A relação entre expectativa de inflação e câmbio

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Orientador
Laurini, Márcio Poletti
Co-orientadores
Tipo de documento
Trabalho de Conclusão de Curso
Data
2008
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Fascículo
Resumo
Em meu trabalho de conclusão de curso irei tratar da relação entre câmbio e expectativa de inflação no Brasil. Sendo assim abordarei dois temas que estão sendo discutidos por economistas nos dias atuais, uma intrigante relação econômica (câmbio versus inflação) e as expectativas dos agentes implícitas em ativos financeiras. Dentro do meu trabalho ficou claro a existência de uma relação forte e positiva entre a série Real / Dólar e Inflação Implícita na NTN-B 2010 no período estudado. Para retirar esta inflação implícita da NTN-B 2010 utilizei séries interpoladas dos contratos de DI futuro da BMF. Num primeiro modelo trabalhei com as séries do meio de 2006 até o meio de 2007. Neste modelo encontro a relação esperada entre as duas variáveis. Num segundo momento utilizo as séries do meio de 2006 até março deste ano. Para este modelo observei nas séries duas quebras claras. A primeira quebra ocorreu no momento da definição da meta de inflação para 2009, onde o governo optou por uma meta de 4,5 % quando o mercado supostamente precificava esta meta em 4 %. Para controlar essa quebra utilizo uma dummie como variável. A segunda quebra diz respeito à alta dos preços das commodities ao longo do globo e para tratar desta quebra utilizo como variável de controle a série do CRB (índice de commodities) transformado para Reais (R$). Neste segundo modelo observo uma estrutura na variância dos resíduos e para controlar esta variância modelo um GARCH em cima do ADL antes estimado.

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Araújo Júnior, Eurilton Alves
Monteiro, Rogério da Costa
Área do Conhecimento CNPQ
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