Modelos de valor presente sob a hipótese de eficiência no mercado acionário brasileiro

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dc.contributor.advisorBrito, Ricardo Dias De Oliveira
dc.contributor.authorMorales, Juan Carlos Resende
dc.coverage.spatialSão Paulopt_BR
dc.creatorMorales, Juan Carlos Resende
dc.date.accessioned2021-09-13T03:15:27Z
dc.date.accessioned2015-10-29T20:22:36Z
dc.date.available2021-09-13T03:15:27Z
dc.date.available2015-10-29T20:22:36Z
dc.date.issued2006
dc.description.abstractEste trabalho testa o modelo de valor presente (MVP) da razão dividendo-preço de ações baseado no crescimento de dividendos futuros descontado a taxas de retornos constante e variável. Os dados são analisados no período do 1º trimestre de 1995 ao 4º trimestre de 2005 para o índice Bovespa e um índice ponderado pela capitalização de mercado das empresas brasileiras. Apesar do MVP, à taxa de retorno constante ser rejeitado, os testes do MVP, à taxa de retorno variável no tempo apresentam resultados que confirmam uma igualdade estatística entre o spread teórico e o spread observado, evidenciando a possibilidade de compatibilizar previsibilidade de retornos com a existência de um mercado eficiente sob um contexto de expectativas racionais.pt_BR
dc.description.otherThis workpaper tests the present value model (PVM) for dividend to price ratio based on the future dividend growth discounted by constant and variable returns. The data are analyzed from the 1st quarter of 1995 to the 4th quarter of 2005 for the Bovespa index and an index weighted by the market capitalization from some Brazilian companies. Although the present value model using constant discount rate is rejected, the tests on the present value model through variable discount rate over time presents results which reiterate a statistical equality between the theoretical spread and the observed spread and, at the same time, showing the possibility to ally return predictability with the efficient market’s existence under the rational expectations hypothesis.pt_BR
dc.format.extent66 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1079
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMpt_BR
dc.subjectModelo de valor presentept_BR
dc.subjectRazão dividendo-preçopt_BR
dc.subjectProcesso estocástico linearpt_BR
dc.subjectExpectativas racionaispt_BR
dc.subjectTestes de cointegraçãopt_BR
dc.subjectPresent value modelpt_BR
dc.subjectDividend-price ratiopt_BR
dc.subjectLinear sptochastic processpt_BR
dc.subjectRational expectationspt_BR
dc.subjectCointegration testspt_BR
dc.titleModelos de valor presente sob a hipótese de eficiência no mercado acionário brasileiropt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberRossi Junior, Jose Luiz
local.contributor.boardmemberPessoa, Marcelo De Sales
local.typeDissertaçãopt_BR
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