Utilizando o modelo de equilíbrio com divergências de opinião para prever crashes no mercado acionário brasileiro

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Orientador
Lyrio, Marco Tulio Pereira
Co-orientadores
Tipo de documento
Dissertação
Data
2010
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Projetos de Pesquisa
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Fascículo
Resumo
Neste trabalho testamos, através de uma série de regressões utilizando dados do mercado acionário brasileiro, o modelo de equilíbrio com divergências de opinião de Hong e Stein (1999) para prever a assimetria na distribuição de retornos. Segundo tal modelo, as restrições a posições vendidas de alguns investidores fazem com que os preços observados no mercado em alguns casos não expressem exatamente a opinião de todos os participantes. Em particular, esta informação oculta tende a ser revelada em momentos de declínio nos preços dos ativos. Concluímos que a assimetria negativa tende a ser mais pronunciada em ativos que experimentaram (1) um aumento no seu volume negociado – o que acarreta uma maior quantidade de informação disponível e, consequentemente, maior potencial de divergências de opinião entre os participantes - e (2) retornos positivos nos meses anteriores.

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Silva, Marcelo Leite De Moura E
Oliveira, Fernando Nascimento De
Área do Conhecimento CNPQ
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