Os impactos da instabilidade política sobre a volatilidade da taxa de câmbio e a taxa de juros do Brasil

Imagem de Miniatura

Autores

Moreira, Henrique Degani

Orientador

Karpuska, Laura

Co-orientadores

Citações na Scopus

Tipo de documento

Trabalho de Conclusão de Curso

Data

2022

Unidades Organizacionais

Resumo

A incerteza política pode trazer diversos malefícios para um país, sendo um tópico trabalhado amplamente abordado por diversos autores, como Douglass North em sua teoria das instituições. O Brasil possui um histórico de incerteza política alta, com isso, este trabalho busca melhor compreender os impactos que esta alta incerteza pode trazer, especificamente sobre a taxa de juros (nominal e real) e sobre a volatilidade da taxa de câmbio, todas variáveis de alta importância para o desenvolvimento de um país. Como forma de mensurar a incerteza política, foi utilizado o índice Economic Policy Uncertainty Index (EPU), um índice construído para diversos países que propõe mensurar esta incerteza por meio de identificação de termos relacionados em jornais. Analisando uma extensa literatura, é trazida a hipótese trabalhada, que uma alta no EPU brasileiro se refletiria em uma alta na taxa de juros nominal, na taxa de juros real e na volatilidade da taxa de câmbio. Por se tratar de um modelo endógeno, é proposta a instrumentalização de determinadas variáveis, utilizando dois estimadores, 2SLS e GMM. Após analisados os dados, foi observado que o EPU brasileiro obteve um coeficiente positivo e com significância estatística, corroborando com a hipótese base.

Palavras-chave

Taxa de Juros Real; Taxa de Juros Nominal; Volatilidade cambial; Incerteza Política; Macroeconomia

Titulo de periódico

URL da fonte

Título de Livro

URL na Scopus

Sinopse

Objetivos de aprendizagem

Idioma

Português

Notas

Área do Conhecimento CNPQ

Ciências Exatas e da Terra

Ciências Sociais Aplicadas

Citação

Avaliação

Revisão

Suplementado Por

Referenciado Por