Testes Empíricos Sobre Market Timing na Determinação da Estrutura de Capital das Empresas Brasileiras

N/D

Autores

Rossi Júnior, José Luiz
Céspedes, José Ignácio

Orientador

Co-orientadores

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Tipo de documento

Working Paper

Data

2008

Unidades Organizacionais

Resumo

O trabalho testa a teoria do equity market timing da determinação da estrutura de capital para uma amostra de empresas brasileiras no período de 1996 a 2006. Os resultados mostram que, consistente com a teoria de market timing, as empresas financiam uma fração maior do seu déficit de fundos com capital próprio quando o custo deste é baixo relativo ao capital de terceiros e quando seu valor de mercado é alto comparado a seu valor patrimonial.

Palavras-chave

Estrutura de Capital; Pecking Order; Market Timing; Janelas de Oportunidade; Custo do Capital

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Idioma

Português

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Ciências Sociais Aplicadas

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