Testes Empíricos Sobre Market Timing na Determinação da Estrutura de Capital das Empresas Brasileiras
N/D
Autores
Rossi Júnior, José Luiz
Céspedes, José Ignácio
Orientador
Co-orientadores
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Tipo de documento
Working Paper
Data
2008
Resumo
O trabalho testa a teoria do equity market timing da determinação da estrutura de
capital para uma amostra de empresas brasileiras no período de 1996 a 2006. Os
resultados mostram que, consistente com a teoria de market timing, as empresas
financiam uma fração maior do seu déficit de fundos com capital próprio quando o
custo deste é baixo relativo ao capital de terceiros e quando seu valor de mercado é
alto comparado a seu valor patrimonial.
Palavras-chave
Estrutura de Capital; Pecking Order; Market Timing; Janelas de Oportunidade; Custo do Capital
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Idioma
Português
Notas
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Ciências Sociais Aplicadas