Estrutura a termo da taxa de juros brasileira: um exercício de estimação e previsão

dc.contributor.advisorMartins, Sergio Ricardopt_BR
dc.contributor.authorMetzen, Álex Mondl von
dc.coverage.cidadeSão Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorMetzen, Álex Mondl von
dc.date.accessioned2023-03-25T17:12:15Z
dc.date.available2023-03-25T17:12:15Z
dc.date.issued2021
dc.description.abstractNo presente trabalho será estimada e projetada a estrutura a termo da taxa de juros brasileira. Para tal, é utilizado o modelo de Nelson-Siegel adaptado (Diebold, Rudebusch e Aruoba (2006)), no qual os fatores latentes determinam o nível, a inclinação e a curvatura da estrutura a termo. O modelo inclui variáveis macroeconômicas observáveis relativas à atividade, inflação e risco soberano com o objetivo de melhorar estimação e previsão. Os componentes exponenciais de Nelson-Siegel, interpretados como fatores, são representados em espaço estado na equação de observação. O vetor de estado, que inclui as variáveis macroeconômicas, tem a sua dinâmica descrita por um vetor autorregressivo de primeira ordem. Mediante projeção dos estados, é construída a curva de juros 12 meses à frente. As variáveis macroeconômicas e os fatores latentes são avaliados com funções de impulso resposta. As evidências não são conclusivas, mas favoráveis à inclusão de fatores macroeconômicos quando o interesse é de curto a médio prazo.pt_BR
dc.description.otherIn this paper an estimation of the Brazilian term structure of interest rates is conducted. For such, the adapted Nelson-Siegel model is applied (Diebold, Rudebusch e Aruoba (2006)), in which latent factors determine level, slope and curvature of the term structure. The model includes observable macroeconomic variables linked to activity, inflation and sovereign risk. Nelson-Siegel’s exponential components, interpreted as factors, are represented in a state space’s observation equation. The state vector, which contains the macroeconomic variables, has its dynamics described by an autoregressive vector of first order. By projection of the states, the 12 months ahead yield curve is constructed. Macroeconomic variables are analyzed via impulse response functions. Though not conclusive, the evidence obtained is favorable to the inclusion of macroeconomic factors when there is interest in the short to medium term.pt_BR
dc.description.qualificationlevelGraduaçãopt_BR
dc.format.extent45 p.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5445
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.pt_BR
dc.subjectEstrutura a termo das taxas de jurospt_BR
dc.subjectEspaço estadopt_BR
dc.subjectFiltro de Kalmanpt_BR
dc.subjectBrasilpt_BR
dc.subject.keywordsTerm structure of interest ratespt_BR
dc.subject.keywordsSpace statept_BR
dc.subject.keywordsKalman filterpt_BR
dc.subject.keywordsBrazilpt_BR
dc.titleEstrutura a termo da taxa de juros brasileira: um exercício de estimação e previsãopt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
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