Utilizando a teoria de opções na análise de risco de crédito

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Tipo de documento
Trabalho de Conclusão de Curso
Data
2009
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Fascículo
Resumo
Este trabalho estima a probabilidade de inadimplência de empresas brasileiras com ações negociadas na Bovespa e que possuam ratings de crédito em escala nacional por pelo menos uma das três grandes agências de ratings: Moody’s, Standard&Poor’s e Fitch. Foram utilizados dois modelos para esta estimação, o modelo de Merton (1974), baseado no modelo de Black e Scholes (1973) e, o modelo de primeira passagem no tempo de Leland e Toft (1996). Os resultados foram comparados entre si, com os ratings das agências, e com alguns trabalhos realizados anteriormente de estimação de probabilidade de inadimplência com base no mercado acionário para o mercado brasileiro. Na maioria dos casos não houve aderência entre os resultados encontrados com os ratings das agências, como também com os trabalhos realizados anteriormente.

Titulo de periódico
Título de Livro
Idioma
Português
Notas
Membros da banca
Laurini, Márcio Poletti
Fraletti, Paulo Beltrão
Área do Conhecimento CNPQ
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