Diversificação e relação risco retorno de portfólios de investimentos em Private Equity no Brasil
| dc.contributor.advisor | ANDREA MARIA ACCIOLY FONSECA MINARDI | |
| dc.contributor.author | Leal, Fernando Guerra | |
| dc.coverage.spatial | S�o Paulo | pt_BR |
| dc.creator | Leal, Fernando Guerra | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:11:04Z | |
| dc.date.accessioned | 2018-03-16T12:39:55Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:11:04Z | |
| dc.date.available | 2017 | |
| dc.date.available | 2018-03-16T12:39:55Z | |
| dc.date.issued | 2017 | |
| dc.date.submitted | 2017 | |
| dc.description.abstract | Este artigo teve por objetivo pesquisar os impactos da diversificação na relação risco retorno dos investimentos em fundos de Private Equity (PE) no Brasil. Para tanto, foi utilizada a base de dados denominada Spectra-Insper, que agrega dados de 153 negócios realizados por fundos de PE no Brasil, entre 1995 e 2011. As análises foram baseadas em simulações de Monte Carlo, construindo portfólios teóricos de investidores que: (i) diversificaram (alocaram os recursos em 5 fundos) e não diversificaram (alocaram os recursos em 1 fundo); (ii) diversificaram por safra (alocaram os recursos em fundos constituídos em 5 diferentes anos) e não diversificaram por safra (alocaram os recursos em fundos de 1 único ano). Analisando as distribuições dos retornos das simulações, podem-se observar claros benefícios da diversificação, principalmente por reduzir o risco dos portfólios diversificados. O investidor que diversificou por número de fundos obteve índice de retorno ajustado ao risco 32% maior do que o investidor que não diversificou. Os resultados foram ainda melhores para os investidores que diversificaram por safra, os quais obtiveram índice de retorno ajustado ao risco 28% maior do que os investidores que não diversificaram por safra. Conclui-se, portanto, que a diversificação tem impacto positivo para os investidores de PE, reduzindo o risco e aumentando a relação entre o risco e o retorno. | pt_BR |
| dc.description.other | The purpose of this article was to investigate the impacts of diversification on the risk return relationship of private equity (PE) investments in Brazil. To do so, was used the database called Spectra-Insper, which aggregates data from 153 deals, conducted by PE funds in Brazil from 1995 to 2011. These analyses were based on Monte Carlo simulations, building theoretical portfolios of investors that: (i) diversified (who had allocated resources in 5 funds) and did not diversify (who had allocated resources in only 1 fund); (ii) diversified by vintage (who had allocated resources in funds for 5 different vintage years) and did not diversify by vintage (who had allocated the resources in funds for a single vintage year). Analyzing the returns’ dispersions of the simulations, one can observe clear benefits of diversification by reducing the risk of a diversified portfolio. The investor who had diversified by the number of funds, obtained 32% higher risk-adjusted return than the non-diversified investor. The results were even better for investors who had diversified by vintage year. They would have obtained 28% higher risk-adjusted return when compared to those investors who had not diversified per vintage year. Therefore, the conclusion is that diversification has a positive impact for PE´ investors, reducing risk and increasing the risk-return ratio. | pt_BR |
| dc.format.extent | 57 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1756 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Private equity | pt_BR |
| dc.subject | Risco | pt_BR |
| dc.subject | Diversificação | pt_BR |
| dc.subject | Safra | pt_BR |
| dc.subject | Brasil | pt_BR |
| dc.subject | Brazil | pt_BR |
| dc.subject | Risk | pt_BR |
| dc.subject | Diversification | pt_BR |
| dc.subject | Vintage year | pt_BR |
| dc.title | Diversificação e relação risco retorno de portfólios de investimentos em Private Equity no Brasil | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | PRISCILA FERNANDES RIBEIRO | |
| local.contributor.boardmember | Martelanc, Roy | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |
| relation.isAdvisorOfPublication | 4f89a841-117c-473d-8798-96eb2d9ce1cf | |
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