Estimando a taxa de juros neutra da economia brasileira
| dc.contributor.advisor | GINO ABRAHAM OLIVARES LEANDRO | |
| dc.contributor.author | Rizo, Luiz Eduardo Ungarelli | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo | pt_BR |
| dc.creator | Rizo, Luiz Eduardo Ungarelli | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:18:37Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-11T18:08:47Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:18:37Z | |
| dc.date.available | 2016 | |
| dc.date.available | 2019-07-11T18:08:47Z | |
| dc.date.issued | 2016 | |
| dc.date.submitted | 2016 | |
| dc.description.abstract | As transformações da economia brasileira, consequente do processo de estabilização monetária, possibilitaram ao país a utilização do arcabouço teórico difundidos nas principais economias do planeta, especialmente aqueles relacionados a processos mecânicos de estabilização dos preços. Neste contexto, a taxa de juros neutra figura entre os principais temas. Esta dissertação tem o objetivo de estimar a taxa de juros neutra brasileira a partir de um filtro de Kalman, compatível com um ambiente de estabilidade da inflação e PIB. Os resultados indicam que o filtro de Kalman apresentou estimativas robustas a inferências à média, entretanto, se mostrou frágil em respostas a perturbações atípicas, em linha com os descrito em estudos sobre o tema. Além disso, as simulações apontam que a relação inversa entre desvios do juro real praticado pelo Banco Central e a taxa de juros neutra estimada foi respeitada, especificamente, no período pós 2012, identificamos o maior número de trimestres consecutivos em que o juro real praticado na economia brasileira se situou abaixo da taxa de juros neutra antecedendo o espaço de tempo em que o IPCA apresentou o maior número de trimestres consecutivos acima da meta de inflação. | pt_BR |
| dc.description.other | The changes of the Brazilian economy, as a result of the monetary stabilization process, enabled the country to use the theoretical framework disseminated in the main economies of the planet, especially those related to mechanical processes of price stabilization. In this context, the neutral interest rate ranks among the main themes. This paper aims to estimate the Brazilian neutral interest rate from the Kalman filter, compatible with an environment of inflation stability and GDP. The results show that the Kalman filter showed robust estimates with mean inferences, however, it was fragile in response to atypical perturbations, in line with those described in studies on the subject. In addition, the simulations showed that the inverse relationship between real interest rate deviations practiced by the Central Bank and the estimated neutral interest rate was observed, specifically in the period after 2012, we identified the highest number of consecutive quarters in which the real interest rate in the economy Brazilian was below the neutral interest rate before the time period in which the IPCA showed the highest number of consecutive quarters above the inflation target. | pt_BR |
| dc.format.extent | 48 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2234 | |
| dc.language.iso | Português | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | Taxa Neutra. Filtro de Kalman. Política Monetária | pt_BR |
| dc.title | Estimando a taxa de juros neutra da economia brasileira | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.contributor.boardmember | Weeks, Daniel | |
| local.contributor.boardmember | Muinhos, Marcelo Kfoury | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |
| relation.isAdvisorOfPublication | 164bbc8b-a02d-475c-9f6a-2e4cce5ad230 | |
| relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery | 164bbc8b-a02d-475c-9f6a-2e4cce5ad230 |