A work project presented as part of the requirements for the award of a Master’s Degree in Economics from the Nova School of Business and Economics and Insper

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Tipo de documento
Dissertação
Data
2019
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Resumo
Esta dissertação usa um modelo vectorial autoregressivo estrutural (SVAR) para investigar os efeitos das flutuações da taxa de câmbio nas variáveis macroeconómicos da Suíça. Para identificar o modelo, as hipóteses básicas macroeconómicas são ampliadas a uma abordagem narrativa baseada numa análise dos anúncios da política monetária do Banco Central da Suiça. Controlado pelas mudanças na taxa de juros e intervenções cambiais, este trabalho inclui uma série de instrumentos reguladores normalmente não usados nos estudos empíricos. Os resultados indicam uma resposta deflacionária do produto à valorização das taxas de câmbio, enquanto que, as intervenções do banco central no mercado do câmbio resultam numa expansão temporária da produção, e numa depreciação temporária do câmbio. Porém, ambos os choques não afetam o nível dos preços significativamente. Além disso, uma analise contrafactual mostra que choques na taxa do câmbio e intervenções no mercado cambial podem acumular efeitos substanciais ao longo do tempo. Como resultado, este trabalho poderá contribuir para a literatura, identificando as taxas de câmbio como fontes potenciais de choques para uma economia pequena e as intervenções cambiais como uma possível ferramenta política.

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Idioma
Inglês
Notas
Membros da banca
Duarte, João B.
Área do Conhecimento CNPQ
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