O poder explicativo das curvas de juros na movimentação da taxa de câmbio dos latino-americanos

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dc.contributor.advisorRocha, Ricardo Humberto
dc.contributor.authorBrandão, Bernardo Parreira
dc.coverage.cidadeSão Paulopt_BR
dc.coverage.paisBrasilpt_BR
dc.creatorBrandão, Bernardo Parreira
dc.date.accessioned2022-07-20T20:23:02Z
dc.date.available2022-07-20T20:23:02Z
dc.date.issued2019
dc.description.abstractO presente trabalho apresenta e quantifica, via parâmetros de Nelson-Siegel, além de outras ferramentas estatísticas que as relações entre as curvas de juros de países latino-americanos e dos Estados Unidos são fontes robustas para auferir movimentações de câmbio futuras entre o mesmo par de moedas. Utilizando dados de 2007 até o final de 2018, é explicado que o período o qual engloba a grande crise financeira de 2008 apresenta dinâmicas diferentes do usual e, portanto, prefere-se não utilizar tal período nas análises feitas afim de evitar possíveis vieses. O trabalho sugere que maiores divergências no parâmetro de nível entre latino-americanos Estados Unidos afere em apreciação da moeda emergente frente ao Dólar. A maior inclinação relativa das curvas também afere a apreciação do par de moedas e a curvatura se mostra menos intuitiva haja vista que se comporta de maneira singular para cada país. Ainda, os resultados são suportados pela teoria neo-keynesiana e inferem que a relação do parâmetro de nível é o mais robusto dentre parâmetros de Nelson-Siegel para explicar tais relações entre juros e câmbio.pt_BR
dc.description.otherThis paper presents and quantifies via Nelson-Siegel parameters and other statistical methods that the relations between the yield curves of Latin American countries and the United States are robust sources to infer future exchange rate movements between the respective currency pair. Using data from 2007 to the end of 2018, it is also explained that the period which encompasses the great financial crisis of 2008 presents different dynamics than usual and, therefore, it is better not to use such period in order to avoid possible biases. The paper suggests that greater divergences in the Latin American-US level parameter bodes well to an appreciation of the emerging currency against the US dólar. Higher the relative slope between curves also infers to an appreciation of the emerging Market currency. At last, the curvature is less intuitive given its unique behavior for each country. Moreover, the results are supported by neo-Keynesian theory and infer that the level parameter relationship is the most robust among Nelson-Siegel parameters to explain Exchange rate-interest rates relationships.pt_BR
dc.description.qualificationlevelGraduaçãopt_BR
dc.format.extent42 p.pt_BR
dc.format.mediumDigitalpt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3777
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.licenseTODOS OS DOCUMENTOS DESTA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.pt_BR
dc.subjectNelson-Siegelpt_BR
dc.subjectCurva de Jurospt_BR
dc.subjectCâmbiopt_BR
dc.subject.keywordsNelson-Siegelpt_BR
dc.subject.keywordsYield Curvespt_BR
dc.subject.keywordsExchange ratespt_BR
dc.titleO poder explicativo das curvas de juros na movimentação da taxa de câmbio dos latino-americanospt_BR
dc.typebachelor thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO
local.subject.cnpqCiências Sociais Aplicadaspt_BR
local.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
relation.isBoardMemberOfPublicationccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d
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