Carry trade returns and foreign exchange rate risk
| dc.contributor.advisor | Lyrio, Marco Túlio Pereira | |
| dc.contributor.author | Silva, Emerson Marques Da | |
| dc.coverage.spatial | São Paulo, SP | pt_BR |
| dc.creator | Silva, Emerson Marques Da | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T03:19:38Z | |
| dc.date.accessioned | 2019-07-11T23:23:10Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T03:19:38Z | |
| dc.date.available | 2016 | |
| dc.date.available | 2019-07-11T23:23:10Z | |
| dc.date.issued | 2016 | |
| dc.date.submitted | 2016 | |
| dc.description.abstract | Este artigo analisa se as medidas de risco de moeda e seus componentes têm a capacidade de prever o retorno da estratégia de carry trade. Nós utilizamos um portfólio dinâmico composto por 20 moedas. Primeiro nós mostramos que os retornos da estratégia de carry trade não estão relacionados à variância total do nosso portfólio de moedas. Em seguida, nós decompomos a variância total deste portfólio em um componente que representa a variância média desse portfólio e outra que representa sua correlação média. Uma vez que a variância média e a correlação média não são significativamente relacionadas ao returno da estratégia de carry trade, o poder preditivo da variância do mercado e de seus componentes não são atribuíveis a explicar o retorno da estratégia de carry trade. | pt_BR |
| dc.description.other | This paper analyses whether foreign exchange risk measures and its components have the ability to predict the return to the carry trade strategy. We employ a dynamic portfolio composed of 20 currencies. We first show that carry trade returns are not related to the total variance of our portfolio of currencies. We then decompose the total variance of this portfolio in a component representing the average variance of this portfolio and another representing its average correlation. Since average variance and average correlation are not significantly related to carry trade returns, the predictive power of market variance and it components are not primarily attributable to explain carry trade returns. | pt_BR |
| dc.format.extent | 34 p. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2250 | |
| dc.language.iso | Inglês | pt_BR |
| dc.rights.uri | TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM. | pt_BR |
| dc.subject | carry trade, variância média, correlação média, regressão quantílica. | pt_BR |
| dc.title | Carry trade returns and foreign exchange rate risk | pt_BR |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.type | Dissertação | pt_BR |