Spreads de crédito: modelo estrutural aplicado a bonds brasileiros

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dc.contributor.advisorAraujo, Michael Viriato
dc.contributor.authorBeccegato, Davi
dc.coverage.spatialS�o Paulopt_BR
dc.creatorBeccegato, Davi
dc.date.accessioned2021-09-13T03:10:59Z
dc.date.accessioned2018-03-27T14:13:28Z
dc.date.available2021-09-13T03:10:59Z
dc.date.available2016
dc.date.available2018-03-27T14:13:28Z
dc.date.issued2016
dc.date.submitted2016
dc.description.abstractEste trabalho utilizou uma base de dados pública de 38 títulos de dívida corporativa de 11 empresas brasileiras, entre os anos de 2011 e 2016, a fim de estudar a capacidade dos modelos estruturais em explicar as variações no spread de crédito. Com base no estudo de Avramov, Jostova e Philipov (2007), o modelo proposto emprega uma composição de variáveis explicativas comuns ao mercado e variáveis explicativas específicas da firma para investigar o poder explicativo dos modelos estruturais sobre as variações do spread de crédito. Os resultados indicam que os determinantes estruturais propostos podem explicar até 56% das oscilações dos spreads de crédito de títulos de dívida corporativa de empresas brasileiras, com destaque para os fatores específicos que isoladamente podem explicar até 45% das variações nos spreads. Os resultados ainda sugerem que o poder explicativo dos determinantes propostos aumenta quando aplicados em bonds de maior yield.pt_BR
dc.description.otherUsing a public database of 38 corporate bonds of 11 Brazilian companies, during 2011 and 2016, this paper assesses the ability of structural models to explain creditspread changes. Based on the study of Avramov, Jostova e Philipov (2007), the theoretical model employs a set of common explanatory variables and companyspecific explanatory variables to investigate the explanatory power of structural models for credit-spread changes. The results reported indicate that the proposed structural determinants could explain up to 56% of the variation in the credit spreads of Brazilian corporate bonds, revealing that specific factors can alone explain up to 45% of the spread changes. The results also suggest that the explanatory power of the proposed determinants is higher when applied to high-yield bonds.pt_BR
dc.format.extent52 p.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1769
dc.language.isoPortuguêspt_BR
dc.rights.uriTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.pt_BR
dc.subjectSpreadpt_BR
dc.subjectCréditopt_BR
dc.subjectModelo estruturalpt_BR
dc.subjectDeterminantespt_BR
dc.subjectBondspt_BR
dc.subjectCreditpt_BR
dc.subjectStructural modelpt_BR
dc.subjectDeterminantspt_BR
dc.titleSpreads de crédito: modelo estrutural aplicado a bonds brasileirospt_BR
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
local.contributor.boardmemberSanvicente, Antonio Zoroatto
local.contributor.boardmemberADRIANA BRUSCATO BORTOLUZZO
local.contributor.boardmemberPRISCILA FERNANDES RIBEIRO
local.typeDissertaçãopt_BR
relation.isBoardMemberOfPublicationccfd47d5-bd80-4464-98ce-629abb672e3d
relation.isBoardMemberOfPublication8f894832-a160-4d08-b6cb-8b4563323c42
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