Please use this identifier to cite or link to this item: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1027
Type: Dissertação
Title: Análise dos retornos anormais no curto prazo das emissões primárias de ações no mercado brasileiro
Authors: Azevedo, Daniel Migliano De
Advisor: Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Publication Date: 2007
Original Abstract: O objetivo desta Dissertação é analisar os retornos anormais no curto prazo das emissões primárias de ações no mercado brasileiro. O resultado comprova empiricamente que empresas que realizaram IPO ao longo de 1995 a Fevereiro de 2007 tiveram em média valorização de 5,39% superior ao IBOVESPA no seu primeiro dia de negociação, explicada pela alta liquidez, grandes volumes negociados e grande pulverização nas emissões, especialmente das firmas de grande porte, com menores indicadores de Preço/Lucro e maiores de Preço/Valor Patrimonial.
Keywords in original language : Finanças corporativas
Initial Public Offering
Emissões no mercado brasileiro
Corporate Finance
Brazilian IPO’s
Abstract: The subject of thesis is the analysis of short term IPO abnormal returns in the Brazilian market. The results shows average 5.39% abnormal return for the 1st day of IPO´s during 1995 until February 2007, that can be explained by high liquidity issues (driven by numbers of tickets and % of IPO’ stock distribution), high volumes traded (driven excess volume adjusted by size) and massive dispersion (driven by number of investors), specially for big companies with high yields of Price/Earnings and Price/Book-to-Market.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Daniel Migliano.pdfTEXTO COMPLETO632.12 kBAdobe PDFThumbnail
View/Open

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.