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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Estimativa da curva de Phillips para a economia brasileira
Authors: Leal, Guilherme Strifezzi
Examination board: Saddi, Vitoria Cristina Cardoso
Muramatsu, Roberta
Advisor: Mascolo, João Luiz
Publication Date: 2014
Original Abstract: O presente trabalho realiza estimativas da Curva de Phillips Novo Keynesiana para o Brasil, tendo como objetivo analisar a dinâmica inflacionária no país após a instauração do regime de metas de inflação. Além de realizar uma análise econômica dos coeficientes estimados, o estudo em questão visa detectar até que ponto o modelo teórico é adequado para explicar a dinâmica de inflação brasileira. Para tanto, faz-se necessário testar qual método de estimação e qual conjunto de proxies se ajustam de melhor maneira aos dados. A estimação é feita por meio do método de Espaço de Estados, fazendo uso do Filtro de Kalman para capturar possíveis variações nos parâmetros ao longo do tempo. São estimados três modelos, cada um com uma medida diferente para capturar o efeito do ciclo econômico sobre a dinâmica inflacionária. Dentre os resultados obtidos tem-se que a relação entre medidas de hiato e inflação mostrou-se significante para todos os modelos, e não há evidências para rejeitar as hipóteses de que os parâmetros são constantes no período analisado e que há a neutralidade da moeda no longo prazo.
Keywords in original language : Inflação
Curva de Phillips
Espaço de estados
Inflation
Phillips curve
State space
Abstract: The aim of this study is to estimate the Phillips Curve for the Brazilian economy, by analyzing the evolution of inflation dynamics after the instauration of the inflation targeting regime. Besides contributing with an economic analysis of the estimated coefficients, the study intends to detect if the theoretical model fits the local inflation dynamics. Therefore, it is necessary to test which is the best econometric method and what are the best proxies for the variables in the model, that present to be most suitable for the Brazilian data. The regression is estimated according to a State Space methodology, to capture possible variation in the parameters over time. In this research, 3 models are estimated, each one with a different proxy to measure the level of activity. Within the results obtained, it is possible to conclude that the relationship between level of activity and inflation proved to be statistically significant, and that there are no evidences to reject the hypothesis that the parameters are static in the analyzed period and that there is neutrality of monetary policy in the long run.
Language: Português
Copyright: Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.
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