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Type: Dissertação
Title: Exposição Cambial Assimétrica: evidência sobre o Brasil
Authors: Trofimoff, Danilo Perretti
Examination board: Silva, Marcelo Leite De Moura E
Rochman, Ricardo
Advisor: Rossi Junior, Jose Luiz
Publication Date: 2008
Original Abstract: O escopo deste estudo é analisar o comportamento das empresas brasileiras frente a variações cambiais, incorporando a presença de assimetria através de um modelo não linear. Observou-se que diversas empresas brasileiras possuem exposição cambial e assimetria. A quantificação destes efeitos, porém, diverge entre a utilização de modelos lineares e não lineares. De um total de 153 empresas, durante o período de 1999 a 2007, obtém-se que, na análise linear, a exposição cambial afeta 50% da amostra. Com a elaboração de um modelo não linear, entretanto, tem-se que 30% da amostra é afetada significativamente por uma exposição cambial e presença de assimetria. Além disso, neste caso, 47% possui ou a presença de exposição ou assimetria. Desta forma, a análise da não linearidade na exposição do risco de câmbio aumenta consideravelmente a precisão e o significado de estimativas da exposição cambial.
Keywords in original language : Exposição Cambial
Assimetria
Taxa de câmbio
Exchange risk
Asymmetry
Exchange Rate
Abstract: The aim of this project is to analyze Brazilian’s companies’ behavior under currency movements by adding asymmetry through a non-linear model. It has been shown that several Brazilian companies possess exchange risk and asymmetry. There is a divergence between results when data are analyzed using a non-linear model instead for a linear model. Results show that 50% of a sample of 153 companies, analyzed between 1999 and 2007, are affected by exchange exposure when the linear model is used. When a non-linear model is used, 30% of the sample present an asymmetry and exchange exposure. In addition, 47% have either asymmetry or exposure. Therefore, by introducing non-linearity in currency risk exposure, the accuracy and the significance of exposure estimates are noticeably improved.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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