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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: Determinantes macroeconômicos da classificação de crédito soberana
Authors: Meirelles, Sofia Kusiak de Souza
Examination board: Minardi, Andrea Maria Accioly Fonseca
Monteiro, Rogério da Costa
Advisor: Laurini, Márcio Polleti
Publication Date: 2009
Original Abstract: O objetivo do estudo é duplo. Por um lado ressaltar os principais aspectos do risco soberano como também comparar as diferenças entres as agências de classificação do risco soberano. Segundo, decompor através de método estatístico, probit ordenado, quais as variáveis macroeconômicas que influenciam a formação do risco soberano do Brasil ao longo do de junho de 2000 e junho de 2008 para a Fitch e a S&P. Os resultados obtidos demonstram que o modelo proposto é bom para determinar os ratings da Fitch, mas o poder explanatório para a S&P é menor. Logo, variáveis como dívida pública como uma porcentagem do PIB, taxa de juros, inflação e PIB per capita são variáveis estatisticamente significantes para explicar o rating da Fitch e da S&P.
Keywords in original language : Probit ordenado
Classificação soberana de crédito
Agências de classificação de risco soberano
Variáveis macroecônomicas
Ordered probit
Sovereign rating
Rating agencies
Macroeconomic variables
Abstract: This study has two main objectives. First, too define what is sovereign rating and to distinguish the main differences between the rating agencies. Second, to decompose, using the estatistical methodology of ordered probit, the most significant macroeconomic variables for the sovereign rating determination between June 2000 and June 2008 for Fitch and S&P. The results show that the model is good to determine the ratings for Fitch, but the explanatory power for S&P is smaller. In conclusion, variables such as public debt as a percentage of the GDP, interest rate, per capita GDP and inflation are estatisticaly significant to explain Fitch and S&P ratings.
Language: Português
Copyright: Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.
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