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Type: Dissertação
Title: Não linearidade na função reação do Banco Central do Brasil
Authors: Ribeiro, Gustavo De Paula
Examination board: Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Sanvicente, Antonio Zoratto
Advisor: Lyrio, Marco Túlio Pereira
Publication Date: 2015
Original Abstract: O Brasil possui um regime de metas de inflação relativamente novo, e caracterizá-lo a partir da definição das preferências do Banco Central do Brasil (BCB) se mostra tarefa pertinente. Neste trabalho de pesquisa, utiliza-se um modelo da classe Smooth Transition Regression com a inclusão de variáveis endógenas para caracterizar o BCB a partir da análise de possíveis não linearidades em sua função reação com relação aos desvios da inflação à meta e ao hiato do produto positivo ou negativo. Os resultados encontrados apontam para a existência de aversão à recessão, com a função reação do BCB se mostrando côncava com relação aos desvios da inflação.
Keywords in original language : Função reação do banco central
Regra de Taylor
Não linearidade
Central bank reaction function
Taylor rule
Nonlinearity
Abstract: Brazil has a relatively new inflation targeting system, and to characterize it under the definition of the preferences of the Central Bank of Brazil (BCB) is a task of relevance. This work uses a model of the Smooth Transition Regression class with the use of endogenous variables to characterize the BCB, analyzing the existence of possible nonlinearities in its reaction function in relation to deviations of inflation to the target and to the output gap. The results point to the existence of recession aversion by the BCB, with its reaction function being concave in relation to inflation deviations.
Language: Português
Appears in Collections:Mestrado Profissional em Economia

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